Was ist ein Company Buyout?
Ein Unternehmenskauf ist ein Vorgang, bei dem ein Unternehmen, eine Partei oder eine Gruppe die Mehrheit an einem anderen Unternehmen erlangt, indem sie Anteile des anderen Unternehmens erwerben. Dies führt zu einer Situation, in der das einkaufende Unternehmen einen Mehrheitsanteil an den Aktien des anderen Unternehmens hat. Durch den Kauf dieser Anteile erlangt das kaufende Unternehmen im Wesentlichen die Kontrolle über das andere Unternehmen. Manchmal wird ein Unternehmens-Buyout als Leveraged Buyout bezeichnet, bei dem für das Buyout Fremdmittel aufgenommen werden. In anderen Fällen kann ein Unternehmens-Buyout jedoch auch als Management-Buyout bezeichnet werden.
Bei einem Leveraged-Company-Buyout ist in der Regel eine erhebliche Menge an geliehenem Geld beteiligt. In einem solchen Fall leiht sich ein Unternehmen oder eine Gruppe Geld, um eine Mehrheitsbeteiligung an dem anderen Unternehmen zu erwerben. Die Aufnahme des erforderlichen Betrags bedeutet, dass das Unternehmen, das das Buyout versucht, keinen großen Teil seines Kapitals binden muss, um das andere Unternehmen zu erwerben. Interessanterweise kann das Unternehmen, das den Kauf der Aktien plant, das Vermögen des anderen Unternehmens sogar als Sicherheit für die Sicherung des gewünschten Kredits verwenden.
In vielen Fällen macht ein Unternehmen, das ein Leveraged Buyout durchführt, das Unternehmen privat, sobald der Buyout-Prozess abgeschlossen ist und es die Kontrolle hat. Dieses Gesetz ermöglicht es der Übernahmegesellschaft, nach dem Kauf mehr Kontrolle über die Gesellschaft zu haben. Zum Beispiel können die neuen Eigentümer beschließen, die Vermögenswerte des Unternehmens zu verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen und das Unternehmen aufzulösen. Sie können sogar die ursprüngliche Firma in verschiedene Firmen aufteilen.
Ein Management-Buyout ist eine andere Art von Unternehmens-Buyout. Bei diesem Typ kaufen die Manager eines Unternehmens eine Mehrheit der Aktien des Unternehmens von seinen Aktionären. Wie bei Leverage Buyouts wird das Unternehmen häufig nach Abschluss des Buyouts privatisiert. In diesem Fall besteht der Zweck jedoch normalerweise nicht darin, das Unternehmen zu spalten oder seine Vermögenswerte zu verkaufen. Stattdessen machen die Manager das Unternehmen in der Regel privat, weil sie das Gefühl haben, es verbessern zu können, wenn sie mehr Kontrolle darüber haben. In einigen Fällen ist dies der Fall, weil die Manager oft jahrelang ihr Fachwissen im Unternehmen ausgebaut haben.
In vielen Fällen verursacht der Bedarf an einer großen Menge Kapital Probleme für diejenigen, die auf Management-Buy-outs hoffen. Ein Team von Managern sucht möglicherweise einen Kredit bei einer Bank, aber Banken zögern oft, Management-Buy-outs zu finanzieren. Am Ende könnten sie Risikokapitalgeber eher bereit finden.