Hva er en Company Buyout?
En virksomhetsoppkjøp er en prosess der et selskap, en part eller en gruppe oppnår kontrollerende interesse i et annet ved å kjøpe andeler i det andre selskapet. Dette resulterer i en situasjon der det kjøpende selskapet har en majoritetsandel av det andre selskapets aksje. Gjennom kjøp av disse aksjene får kjøpsselskapet i det vesentlige kontroll over det andre selskapet. Noen ganger blir en virksomhetsoppkjøp referert til som en utnyttet utkjøp, som innebærer lånte midler til oppkjøpet. I andre tilfeller kan imidlertid en virksomhetsoppkjøp betegnes som en administrasjonskjøp.
Med en utnyttet virksomhetsoppkjøp er det vanligvis et betydelig beløp av lånte penger involvert. I et slikt tilfelle låner et selskap eller en gruppe penger for å kjøpe en majoritetsandel av aksjen i det andre selskapet. Å låne det nødvendige beløpet betyr at selskapet som forsøker oppkjøpet, ikke trenger å binde opp et stort beløp av kapitalen for å erverve det andre selskapet. Interessant nok kan selskapet som planlegger å kjøpe aksjene til og med kunne bruke det andre selskapets eiendeler som sikkerhet for å sikre det ønskede lånet.
I mange tilfeller gjør et selskap som oppnår en utnyttet utkjøp selskapet privat når utkjøpsprosessen er fullført og det har kontroll. Denne handlingen gjør det mulig for overtakelsesselskapet å få mer kontroll over selskapet etter kjøpet. For eksempel kan de nye eierne bestemme seg for å selge selskapets eiendeler i et forsøk på å få overskudd og oppløse selskapet. De kan til og med dele opp det opprinnelige selskapet i forskjellige selskaper.
En management buyout er en annen type selskap buyout. Med denne typen kjøper et selskaps ledere en majoritetsandel av selskapets aksje fra sine aksjonærer. Som med innkjøp av gearing, blir selskapet ofte gjort privat etter at oppkjøpet er fullført. I dette tilfellet er imidlertid formålet vanligvis ikke å dele selskapet eller selge eiendelene. I stedet gjør lederne vanligvis selskapet privat fordi de føler at de har evnen til å forbedre det hvis de har mer kontroll over det. I noen tilfeller er dette sant fordi lederne ofte har brukt år på å utvikle sin kompetanse hos selskapet.
I mange tilfeller forårsaker behovet for en stor mengde kapital problemer for de som håper å oppnå administrasjonskjøp. Et team av ledere kan søke et lån fra en bank, men bankene er ofte nølende med å finansiere ledelsesoppkjøp. Til slutt kan det hende at de finner risikokapitalister mer villige.