Wat is een Conversion Premium?

Onder een conversiepremie wordt verstaan ​​het percentage of dollarbedrag dat de huidige prijs van een converteerbaar effect hoger is dan het bedrag dat zou worden gerealiseerd door het effect in gewone aandelen om te zetten. Beleggers controleren vaak de huidige status van converteerbare beleggingen in de portefeuille en bepalen of een dergelijke conversie op een bepaald moment in hun belang is. Afhankelijk van de omstandigheden kan de conversiepremie vrij gezond zijn, waardoor het voor de belegger verstandig is om de conversie uit te voeren.

Tegelijkertijd kan de berekening van de conversiepremie erop wijzen dat de tijd niet rijp is om een ​​dergelijke conversie uit te voeren. Wanneer de huidige marktwaarde van de gewone aandelen in kwestie tegen een prijs is die lager is dan het percentage dat momenteel wordt geassocieerd met het converteerbare effect, doet de belegger er verstandig aan niets te doen. De keuze om deel te nemen aan het omzetten van aandelen van converteerbare effecten wordt als tijdverspilling beschouwd en zou leiden tot een verlies voor de belegger.

Er zijn verschillende factoren die de dollar of het percentage van de conversiepremie kunnen beïnvloeden. Sommige hiervan hebben te maken met het type converteerbare beveiliging zelf en hoe factoren zoals de huidige transactiekosten of de duur van de voorgestelde conversieoptie. In andere situaties kan de omvang van de betrokken gemeenschappelijke dividenden een positieve of negatieve invloed hebben op de conversiepremie.

Opgemerkt moet worden dat het niet ongebruikelijk is dat de meeste converteerbare effecten worden verhandeld tegen een koers of koers die hoger is dan de conversiewaarde. Dit is echter niet automatisch het geval. Plotselinge veranderingen in de markt en de verschillende nauw verwante factoren met betrekking tot de aard van het eigenlijke effect kunnen erop duiden dat het op dit moment niet in het beste belang van de belegger is. Beleggers doen er goed aan om altijd de conversiepremie te berekenen voordat ze verder gaan met de conversie.