Hva er en konverteringspremie?

En konverteringspremie forstås å være prosentandelen eller dollarbeløpet som dagens pris på en konvertibel sikkerhet er mer enn beløpet som ville bli realisert ved å konvertere sikkerheten til vanlig aksje. Investorer sjekker ofte inn statusen til eventuelle konvertible investeringer i porteføljen og avgjør om en slik konvertering vil være til deres beste på et gitt tidspunkt. Avhengig av omstendighetene kan konverteringspremien være ganske sunn, noe som gjør det lurt for investoren å utføre konverteringen.

Samtidig kan beregning av konverteringspremie indikere at tiden ikke er riktig å foreta en slik konvertering. Når den nåværende markedsverdien av den aktuelle aksjen er til en pris som er lavere enn det prosentvise beløpet som for øyeblikket er knyttet til den konvertible verdipapiren, er investoren lurt å ikke gjøre noe. Å velge å delta i konvertering av aksjer fra de konvertible verdipapirene anses å være bortkastet tid og vil føre til tap for investoren.

Det er flere faktorer som kan påvirke dollar eller prosentvis beløp av konverteringspremien. Noen av disse har å gjøre med selve typen konvertibel sikkerhet og hvordan faktorer som gjeldende transaksjonskostnader eller varigheten av det foreslåtte konverteringsalternativet. I andre situasjoner kan størrelsen på de vanlige utbyttene som er involvert påvirke konverteringspremien på en positiv eller negativ måte.

Det skal bemerkes at det ikke er uvanlig at de fleste konvertible verdipapirer handler til en pris eller kurs som er høyere enn konverteringsverdien. Dette er imidlertid ikke automatisk tilfelle. Plutselige endringer i markedet så vel som de mange nært beslektede faktorene til arten av sikkerheten kan tyde på at det å komme videre med konverteringen ikke ville være til investorens beste for tiden. Investorer vil være lurt å alltid beregne konverteringspremien før de går videre med konverteringen.