Wat is een financiële ineenstorting?

Een financiële ineenstorting vindt plaats wanneer een economie lijdt aan een traumatische schok of een reeks van door de mens veroorzaakte schokken die een enorme verstoring van de normale economische activiteit veroorzaken, met ernstige en negatieve gevolgen voor bijna alle deelnemers aan de economie. Er kunnen storingen in normale marktrelaties, deflatie of hyperinflatie, zeer ernstige werkloosheid of ineenstorting van activaprijzen in bepaalde sectoren optreden. Een dergelijke ineenstorting zal in het algemeen leiden tot jaren van economische recessie of depressie en ernstige ontberingen. Er bestaat geen consensus over wat dergelijke instortingen veroorzaakt of voorkomt, en hoewel economen verschillende theorieën hebben ontwikkeld om deze gebeurtenissen te verklaren, maken de verschillen tussen crisisgebeurtenissen de taak om een ​​enkele theorie van economische crisis te ontwikkelen heel moeilijk.

In een normale, gezonde economie zijn de meeste werknemers werkzaam, de inflatie is aanwezig maar bescheiden, de prijs van activa stijgt voorspelbaar in de loop van de tijd en markten verbinden kopers en verkopers effectief. Wanneer een deel van dit systeem faalt, kan de hele structuur van een kapitalistische economie tot stilstand komen en kan een financiële ineenstorting het gevolg zijn. Werkloosheid berooft de markt van de vraag naar producten, hyperinflatie of deflatie schaadt het vermogen van kopers en verkopers om met elkaar in contact te komen via de markt, enzovoort.

Historisch gezien zijn financiële systemen om veel verschillende redenen ingestort. Het Romeinse rijk leed aan een zeer ernstige financiële ineenstorting, waarvan de westelijke helft van het rijk zich nooit echt herstelde, grotendeels als gevolg van een slechte economische planning, roekeloze debasering van de valuta en hyperinflatie. Deze ineenstorting was zo ernstig dat een geldeconomie in essentie eeuwenlang niet meer functioneerde.

Financiële schokken in verband met valutaprijzen, overmatig hefboomeffect, beperkte economische ontwikkeling en ongebreidelde speculatie veroorzaakten in de jaren twintig van de vorige eeuw grote schade aan de economische wereldsystemen. Deze financiële schokken, gecombineerd met ineffectieve overheidsreacties, leidden tot een periode van massale werkloosheid, deflatie en een algemene uitval van de normale werking van marktstructuren in een groot deel van de wereld. In de Verenigde Staten leidde deze financiële ineenstorting tot jaren van anemische groei, terwijl het in Duitsland bijdroeg aan de sociale en politieke gebeurtenissen die de Weimarrepubliek verwoestten.

Theorieën over de oorsprong van dergelijke financiële rampen lopen sterk uiteen. Een ruwe consensus onder gematigde economen beweert dat ze de neiging hebben het gevolg te zijn van corrigeerbare mislukkingen in het basale kapitalistische economische model, zoals onjuist toezicht op markten en banken of een falend valutabeleid. Andere economen, met name de marktfundamentalisten van de Oostenrijkse school, beweren dat de aanwezigheid van enige regulering in het systeem deze schokken veroorzaakt door marktmechanismen te verstoren. Linkse economen beweren in het algemeen dat een financiële ineenstorting het gevolg is van een diepe ongelijkheid in de economie, die volgens hen de werking van markten schaadt, of zelfs, in het geval van marxistische economen, door de aard van een kapitalistisch systeem.