Qu'est-ce qu'un effondrement financier?

Un effondrement financier se produit lorsqu'une économie subit un choc traumatique ou une série de chocs provoqués par l'homme qui perturbent considérablement l'activité économique normale, entraînant des conséquences profondes et négatives pour la quasi-totalité des acteurs de l'économie. Une rupture des relations de marché normales, une déflation ou une hyperinflation, un chômage très grave ou un effondrement des prix des actifs dans certains secteurs peuvent survenir. Un tel effondrement entraînera généralement des années de récession économique, de dépression et de graves difficultés. Il n’existe pas de consensus sur les causes ou les causes de tels effondrements et, bien que les économistes aient élaboré diverses théories pour expliquer ces événements, les différences entre les événements de crise rendent très difficile la tâche de développer une théorie unique de la crise économique.

Dans une économie normale et saine, la plupart des travailleurs sont employés, l’inflation est présente mais modeste, le prix des actifs augmente de manière prévisible avec le temps et les marchés mettent effectivement en relation les acheteurs et les vendeurs. Lorsqu'une partie de ce système échoue, toute la structure d'une économie capitaliste peut s'arrêter et entraîner un effondrement financier. Le chômage prive le marché de la demande de produits, de l'hyperinflation ou de la déflation nuit à la capacité des acheteurs et des vendeurs de nouer des relations via le marché, etc.

Historiquement, les systèmes financiers se sont effondrés pour différentes raisons. L’empire romain a subi un très grave effondrement financier, dont la moitié occidentale n’a jamais vraiment récupéré, en grande partie à cause d’une mauvaise planification économique, de la dégradation irréfléchie de la monnaie et de l’hyperinflation. Cet effondrement était si grave qu'une économie monétaire a essentiellement cessé de fonctionner en Occident pendant des siècles.

Les chocs financiers liés à la tarification de la monnaie, au surendettement, au développement économique étroit et à la spéculation généralisée ont fortement endommagé les systèmes économiques mondiaux dans les années vingt. Ces chocs financiers, combinés à des réponses gouvernementales inefficaces, ont entraîné une période de chômage massif, de déflation et un effondrement général du fonctionnement normal des structures de marché dans une grande partie du monde. Aux États-Unis, cet effondrement financier a entraîné des années de croissance anémique, alors qu'en Allemagne, il a contribué aux événements sociaux et politiques qui ont détruit la république de Weimar.

Les théories sur l'origine de telles catastrophes financières varient considérablement. Un consensus d'opinions parmi les économistes modérés soutient qu'elles résultent généralement d'échecs corrigibles dans le modèle économique capitaliste de base, tels qu'une surveillance inappropriée des marchés et des banques ou une politique monétaire défaillante. D'autres économistes, en particulier les fondamentalistes du marché de l'école autrichienne, soutiennent que la présence de toute réglementation dans le système provoque ces chocs en perturbant les mécanismes du marché. Les économistes de gauche affirment généralement qu'un effondrement financier est le résultat d'une profonde inégalité dans l'économie, qui, selon eux, nuit au fonctionnement des marchés, voire même, dans le cas des économistes marxistes, de la nature même d'un système capitaliste.