Che cos'è un collasso finanziario?

Un collasso finanziario si verifica quando un'economia subisce uno shock traumatico o una serie di shock causati dall'uomo che causano una grave interruzione dell'attività economica normale, con conseguenti conseguenze profonde e negative per quasi tutti i partecipanti all'economia. In alcuni settori possono verificarsi interruzioni delle normali relazioni di mercato, deflazione o iperinflazione, disoccupazione molto grave o crollo dei prezzi delle attività. Un tale collasso generalmente porterà a anni di recessione economica o depressione e gravi difficoltà. Non esiste alcun consenso su ciò che provoca o impedisce tali crolli e mentre gli economisti hanno elaborato una varietà di teorie per spiegare questi eventi, le differenze tra gli eventi di crisi rendono molto difficile il compito di sviluppare un'unica teoria della crisi economica.

In un'economia normale e sana, la maggior parte dei lavoratori è occupata, l'inflazione è presente ma modesta, il prezzo delle attività aumenta prevedibilmente nel tempo e i mercati collegano efficacemente acquirenti e venditori. Quando una parte di questo sistema fallisce, l'intera struttura di un'economia capitalista può arrestarsi e può verificarsi un collasso finanziario. La disoccupazione priva il mercato della domanda di prodotti, l'iperinflazione o la deflazione danneggiano la capacità di acquirenti e venditori di interagire tra loro attraverso il mercato e così via.

Storicamente, i sistemi finanziari sono crollati per molte ragioni diverse. L'impero romano ha sofferto di un crollo finanziario molto grave, dal quale la metà occidentale dell'impero non si è mai veramente ripresa, in gran parte a causa della cattiva pianificazione economica, della sconsiderata svalutazione della valuta e dell'iperinflazione. Questo crollo è stato così grave che un'economia di cassa ha praticamente smesso di funzionare in Occidente per secoli.

Gli shock finanziari legati ai prezzi delle valute, alla leva eccessiva, allo sviluppo economico limitato e alla speculazione dilagante produssero gravi danni ai sistemi economici mondiali negli anni '20. Questi shock finanziari, combinati con risposte governative inefficaci, hanno portato a un periodo di massiccia disoccupazione, deflazione e una generale interruzione del normale funzionamento delle strutture di mercato in gran parte del mondo. Negli Stati Uniti, questo crollo finanziario ha portato a anni di crescita anemica, mentre in Germania ha contribuito agli eventi sociali e politici che hanno distrutto la Repubblica di Weimar.

Le teorie sull'origine di tali catastrofi finanziarie variano ampiamente. Un approssimativo consenso di opinione tra gli economisti moderati sostiene che tendono a derivare da correzioni di errori nel modello economico capitalista di base, come una supervisione impropria dei mercati e delle banche o una politica valutaria fallita. Altri economisti, in particolare i fondamentalisti del mercato della scuola austriaca, sostengono che la presenza di qualsiasi regolamentazione nel sistema causi questi shock sconvolgendo i meccanismi di mercato. Gli economisti di sinistra sostengono generalmente che un collasso finanziario è il risultato di una profonda disuguaglianza nell'economia, che sostengono danneggi il funzionamento dei mercati, o addirittura, nel caso degli economisti marxisti, dalla natura stessa di un sistema capitalista.