Wat is een zuur-testverhouding?
Een zuur-test ratio is een financiële maatstaf die wordt gebruikt om het vermogen van een bedrijf om zijn schulden af te lossen te bepalen. Het wordt berekend door de waarde van alle activa van het bedrijf, met uitzondering van de inventaris, te nemen en deze te delen door de waarde van de verplichtingen. Een ratio van meer dan één geeft aan dat het bedrijf al zijn schuldenverplichtingen onmiddellijk zou kunnen nakomen als de situatie zich voordeed. Net als bij andere verhoudingen is de zuur-testverhouding het meest effectief bij het vergelijken van bedrijven met vergelijkbare kenmerken.
Tijdens het zakendoen moet een bedrijf onderweg enkele schulden opbouwen, vaak in de vorm van schulden en rente op leningen. Natuurlijk kan een succesvol bedrijf genoeg geld verdienen door zijn dagelijkse activiteiten om deze schulden te dekken als dat nodig mocht zijn. Het evenwicht tussen wat een bedrijf heeft wat zijn activa betreft en wat het verschuldigd is, kan helpen de algehele financiële kracht van dat bedrijf te bepalen. Om die reden is de zuur-testverhouding een uitstekend hulpmiddel voor beleggers bij het evalueren van bedrijven.
Als een voorbeeld van hoe de zuur-testratio, ook wel de quick ratio genoemd, wordt berekend, stel je dan voor dat een bedrijf momenteel $ 500.000 US dollar (USD) aan activa heeft, in de vorm van contanten, debiteuren en beleggingseffecten. Tegelijkertijd heeft het verplichtingen ter waarde van $ 400.000 USD. Het delen van de $ 500.000 USD door $ 400.000 USD levert een verhouding van 1,25 op. Dit betekent dat, als het bedrijf plotseling al zijn crediteuren zou moeten betalen, het dit zou kunnen doen en nog steeds 25 procent van zijn vermogen in reserve heeft.
Het is belangrijk op te merken dat inventaris niet wordt opgenomen bij de berekening van de zuur-testverhouding. Dit onderscheidt zich van een vergelijkbare waarde die bekend staat als de huidige ratio, die dezelfde formule gebruikt, activa gedeeld door passiva, maar inventaris in het totaal van activa. Veel financiële analisten beschouwen de snelle ratio als een meer realistische beoordeling van hoe een bedrijf zou kunnen presteren in een worst-case scenario, omdat inventaris vaak niet gemakkelijk in contanten kan worden overgedragen.
Vanwege de uitsluiting van inventaris van de formule, is het belangrijk voor degenen die de zuur-testverhouding van een bedrijf bestuderen om het te beoordelen in vergelijking met andere bedrijven van dezelfde soort. Winkels bijvoorbeeld, die een veel hoger percentage van hun activa in voorraad hebben, zullen waarschijnlijk snelle verhoudingen hebben die niet goed te vergelijken zijn met bedrijven in industrieën waar voorraad niet zo gangbaar is. Het vinden van een benchmarkbedrijf in een specifieke industrie en het gebruik van de snelle ratio als basis voor vergelijking is een manier om deze waarde optimaal te benutten.