Was ist ein Säure-Test-Verhältnis?
Ein Säure-Test-Verhältnis ist eine finanzielle Messgröße, anhand derer die Fähigkeit eines Unternehmens bestimmt wird, seine Schulden zu begleichen. Sie wird berechnet, indem der Wert aller Vermögenswerte des Unternehmens mit Ausnahme der Vorräte berechnet und durch den Wert der Verbindlichkeiten dividiert wird. Eine Quote von mehr als einem gibt an, dass das Unternehmen alle Schuldenverpflichtungen sofort erfüllen könnte, wenn die Situation eintreten würde. Wie bei anderen Verhältnissen ist das Säure-Test-Verhältnis am effektivsten, wenn Unternehmen mit ähnlichen Merkmalen miteinander verglichen werden.
Während der Geschäftstätigkeit muss ein Unternehmen auf seinem Weg Schulden machen, häufig in Form von Verbindlichkeiten und Darlehenszinsen. Natürlich kann ein erfolgreiches Unternehmen im täglichen Betrieb genug Geld verdienen, um diese Schulden zu decken, falls dies erforderlich sein sollte. Das Gleichgewicht zwischen dem, was ein Unternehmen in Bezug auf sein Vermögen hat, und dem, was es schuldet, kann dabei helfen, die finanzielle Gesamtstärke dieses Unternehmens zu bestimmen. Aus diesem Grund ist das Säure-Test-Verhältnis ein hervorragendes Instrument für Investoren bei der Bewertung von Unternehmen.
Stellen Sie sich als Beispiel für die Berechnung der Säure-Test-Quote, manchmal auch als Quick-Ratio bezeichnet, vor, dass ein Unternehmen derzeit Vermögenswerte in Höhe von 500.000 US-Dollar (USD) in Form von Barmitteln, Forderungen und Wertpapieren besitzt. Gleichzeitig bestehen Verbindlichkeiten in Höhe von 400.000 USD. Dividiert man die 500.000 USD durch 400.000 USD, ergibt sich ein Verhältnis von 1,25. Dies bedeutet, dass das Unternehmen, wenn es plötzlich alle Gläubiger bezahlen müsste, dies tun könnte und immer noch 25 Prozent seines Vermögens in der Reserve hat.
Es ist wichtig zu beachten, dass das Inventar bei der Berechnung des Säure-Test-Verhältnisses nicht berücksichtigt wird. Dies unterscheidet es von einer ähnlichen Metrik wie der aktuellen Kennzahl, die dieselbe Formel verwendet, dh Vermögenswerte geteilt durch Verbindlichkeiten, aber Inventar in der Gesamtsumme der Vermögenswerte einschließt. Viele Finanzanalysten halten die schnelle Kennzahl für eine realistischere Einschätzung, wie sich ein Unternehmen im schlimmsten Fall entwickeln könnte, da Lagerbestände häufig nicht ohne Weiteres in Bargeld umgewandelt werden können.
Aufgrund des Ausschlusses von Inventar aus der Formel ist es für diejenigen, die das Säure-Test-Verhältnis eines Unternehmens untersuchen, wichtig, es im Vergleich zu anderen Unternehmen des gleichen Typs zu bewerten. Einzelhandelsgeschäfte, in denen ein viel höherer Prozentsatz ihres Vermögens im Lagerbestand gebunden ist, weisen wahrscheinlich schnelle Kennzahlen auf, die sich nicht mit Unternehmen in Branchen vergleichen lassen, in denen der Lagerbestand nicht so weit verbreitet ist. Die Suche nach einem Benchmark-Unternehmen in einer bestimmten Branche und die Verwendung seiner schnellen Kennzahl als Vergleichsgrundlage sind eine Möglichkeit, diese Kennzahl optimal zu nutzen.