Qu'est-ce qu'un rapport de test d'acide?
Un ratio de test d'acide est une mesure financière utilisée pour déterminer la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes. Il est calculé en prenant la valeur de tous les actifs de l'entreprise, à l'exception des stocks, et en la divisant par la valeur de ses passifs. Un ratio de plus d'un indique que la société pourrait honorer immédiatement toutes ses dettes si la situation se présentait. Comme pour les autres ratios, le ratio de test de l'acide est plus efficace lorsque l'on compare des entreprises présentant des caractéristiques similaires.
Dans le cadre de ses activités, une entreprise doit accumuler des dettes en cours de route, souvent sous la forme de comptes créditeurs et d'intérêts dus sur des emprunts. Bien sûr, une entreprise prospère peut gagner suffisamment d’argent pour couvrir ses dettes quotidiennes en cas de besoin. L'équilibre entre ce qu'une entreprise a en termes d'actifs et ce qu'elle doit doit peut aider à déterminer la solidité financière de cette entreprise. Pour cette raison, le ratio de test de l'acide est un excellent outil pour les investisseurs lors de l'évaluation des entreprises.
Pour illustrer le calcul du ratio de test d'acide, parfois appelé ratio rapide, imaginons qu'une entreprise dispose actuellement d'un actif de 500 000 dollars US (USD) sous forme d'encaisse, de comptes clients et de titres de placement. Dans le même temps, son passif s’élève à 400 000 USD. En divisant les 500 000 USD par 400 000 USD, vous obtenez un ratio de 1,25. Cela signifie que si l'entreprise devait subitement payer tous ses créanciers, elle pourrait le faire tout en conservant 25% de ses actifs en réserve.
Il est important de noter que l'inventaire n'est pas inclus dans le calcul du rapport de test d'acide. Cela le différencie d'une mesure similaire connue sous le nom de ratio actuel, qui utilise la même formule, l'actif divisé par le passif, mais inclut les stocks dans le total des actifs. De nombreux analystes financiers considèrent ce ratio rapide comme une évaluation plus réaliste de la performance possible d'une entreprise dans le pire des scénarios, car les stocks ne peuvent souvent pas être transférés facilement en espèces.
En raison de l'exclusion des stocks de la formule, il est important pour ceux qui étudient le ratio de test d'acide d'une entreprise de l'évaluer par rapport à d'autres sociétés du même âge. Par exemple, les magasins de vente au détail, où un pourcentage beaucoup plus élevé de leurs actifs sont immobilisés dans les stocks, auront probablement des ratios rapides qui ne se comparent pas bien aux entreprises des secteurs où les stocks sont moins répandus. Trouver une entreprise de référence dans un secteur spécifique et utiliser son ratio rapide comme base de comparaison est un moyen d'utiliser cette mesure à son meilleur avantage.