O que é uma proporção de teste de ácido?
Um índice de teste ácido é uma métrica financeira usada para determinar a capacidade de uma empresa pagar suas dívidas. É calculado considerando o valor de todos os ativos da empresa, com exceção do estoque, e dividindo-o pelo valor de seus passivos. Uma proporção de mais de um indica que a empresa poderia cumprir todas as suas obrigações de dívida imediatamente se a situação surgisse. Assim como acontece com outros índices, o índice ácido-teste é mais eficaz ao comparar empresas com características semelhantes entre si.
No processo de fazer negócios, uma empresa deve acumular algumas dívidas ao longo do caminho, geralmente na forma de contas a pagar e juros devidos por empréstimos. Obviamente, uma empresa de sucesso pode ganhar dinheiro suficiente em suas operações diárias para cobrir essas dívidas, se necessário. O equilíbrio entre o que uma empresa possui em termos de seus ativos e o que deve pode ajudar a determinar a força financeira geral dessa empresa. Por esse motivo, a relação teste ácido é uma excelente ferramenta para os investidores na avaliação de empresas.
Como um exemplo de como a taxa de teste de ácido, às vezes conhecida como taxa rápida, é calculada, imagine que uma empresa tenha atualmente US $ 500.000 em ativos, na forma de caixa, contas a receber e títulos de investimento. Ao mesmo tempo, possui passivos no valor de US $ 400.000. Dividir os US $ 500.000 por US $ 400.000 gera uma proporção de 1,25. Isso significa que, se a empresa repentinamente tiver que pagar todos os seus credores, poderá fazê-lo e ainda terá 25% de seus ativos em reserva.
É importante observar que o inventário não é incluído no cálculo da taxa de teste de ácido. Isso o torna diferente de uma métrica semelhante conhecida como índice atual, que usa a mesma fórmula, ativos divididos por passivos, mas inclui estoque no total de ativos. Muitos analistas financeiros consideram o índice rápido uma avaliação mais realista de como uma empresa poderia se comportar na pior das hipóteses, uma vez que o estoque geralmente não pode ser transferido para dinheiro com facilidade.
Devido à exclusão do inventário da fórmula, é importante para aqueles que estudam a taxa de teste ácido de uma empresa classificá-lo em comparação com outras empresas do mesmo tipo. Por exemplo, as lojas de varejo, que possuem uma porcentagem muito maior de seus ativos vinculados ao estoque, provavelmente teriam índices rápidos que não se comparam bem às empresas de setores onde o estoque não é tão prevalente. Encontrar uma empresa de referência em um setor específico e usar sua taxa rápida como base de comparação é uma maneira de usar essa métrica para obter sua melhor vantagem.