Quais são os diferentes tipos de modelos de alocação de ativos?

Muitos modelos de alocação de ativos baseiam suas estruturas em vários fundamentos econômicos, estatísticos e financeiros, como a Modern Portfolio Theory (MPT), que trata dos preços de mercado e de suas influências e é a base sobre a qual mais modelos foram fundados. Modelos estatísticos, como covariância e correlação de retornos, são projetados para medir a relação entre os retornos de diferentes ativos. Esses modelos de alocação de ativos e suas contrapartes têm o objetivo de ajudar os investidores a tomar decisões no planejamento financeiro. Eles também podem ser usados ​​para ajustar-se a qualquer nível de tolerância a riscos, horizonte de investimento e objetivo de investimento.

Certos especialistas classificarão os modelos de alocação de ativos de acordo com sua função principal. Por exemplo, o MPT e a Efficient Market Theory abordam como as informações influenciam os preços de mercado. Modelos como desvio padrão de distribuição, média de distribuição, distribuição de probabilidade normal, variância e semi-variância de distribuição e escore Z tratam dos retornos dos ativos e de como eles estão espalhados por suas médias.

OR coeficiente de determinação ao quadrado, covariância de retornos e correlação de retornos avaliam diferentes ativos e como seus retornos se relacionam. Com o objetivo de domar o risco e, ao mesmo tempo, melhorar os retornos, o investidor pode usar um ou uma combinação dos seguintes itens: fronteira eficiente, índice de Sharpe, índice de Sortino, índice de Treynor e otimização da variação média. Alfa e beta, CAPM (Capital Asset Pricing Model), Linha de Mercado de Capitais e Linha de Mercado de Segurança são ferramentas para quantificar o retorno que um investidor espera receber por assumir uma certa quantidade de risco.

O CAPM, por exemplo, mede risco e retorno em um portfólio. Usando esse modelo, um investidor pode empregar o que é conhecido como coeficiente beta para calcular a volatilidade de uma ação ou título em relação ao mercado mais amplo. Ele também pode usar o coeficiente alfa para medir o desempenho de uma ação ou título individual e os lucros que esse título é capaz de produzir, independentemente do que o mercado em geral esteja fazendo.

Se a estratégia de investimento de um indivíduo é específica para o crescimento, os vários modelos de alocação de ativos disponíveis podem ajudá-lo a medir e controlar os riscos e procurar maximizar retornos. O mesmo vale para o investidor conservador que possui uma meta de investimento de renda fixa. O investidor moderado pode se beneficiar dos modelos encontrando o equilíbrio certo para suas necessidades. A principal função desses modelos é ajudar um investidor a medir riscos e recompensas e minimizar o primeiro sem comprometer o segundo, encontrando o mix ideal de ativos para seus objetivos.

Modelos de alocação de ativos podem ajudar os investidores a tomar decisões frutíferas, mas é preciso perceber que não há modelo que possa fazer cálculos precisos. Isso ocorre porque existem muitos fatores externos e variáveis ​​inesperadas que podem causar a quebra desses modelos. Portanto, os investidores geralmente são aconselhados a tentar entender as deficiências desses modelos de alocação de ativos, para que não confiem cegamente em seus cálculos.