Jaké jsou různé typy modelů přidělování aktiv?

Mnoho modelů přidělování aktiv zakládá své rámce na různých ekonomických, statistických a finančních základech, jako je například moderní teorie portfolia (MPT), která se zabývá tržními cenami a jejich vlivy a je základem, na kterém bylo založeno více modelů. Statistické modely, jako je kovariance a korelace výnosů, jsou určeny k měření vztahu mezi výnosy z různých aktiv. Účelem těchto modelů přidělování aktiv a jejich protějšků je pomoci investorům při rozhodování o finančním plánování. Mohou být také použity k přizpůsobení jakékoli úrovně tolerance rizika, investičnímu horizontu a investičnímu cíli.

Někteří odborníci klasifikují modely přidělování aktiv podle své hlavní funkce. Například MPT a efektivní teorie trhu řeší, jak informace ovlivňují tržní ceny. Modely jako standardní směrodatná odchylka distribuce, průměr distribuce, normální rozdělení pravděpodobnosti, rozptyl a polo rozptyl distribuce a Z-skóre se zabývají návratností aktiv a jejich rozptylem kolem jejich průměrů.

R čtvercový koeficient determinace, kovariance výnosů a korelace výnosů vyhodnocují různá aktiva a jejich vzájemné vztahy. Za účelem zkrocení rizika při zvýšení výnosů by investor mohl použít jednu nebo kombinaci následujících možností: efektivní hranice, Sharpeův poměr, Sortino poměr, Treynorův poměr a střední optimalizace rozptylu. Alfa a beta, model oceňování kapitálových aktiv (CAPM), kapitálový trh a bezpečnostní trh jsou nástroje pro kvantifikaci výnosu, který investor očekává za převzetí určitého množství rizika.

CAPM například měří riziko a výnos v portfoliu. Pomocí tohoto modelu může investor využít tzv. Koeficient beta pro výpočet volatility akcie nebo dluhopisu ve vztahu k širšímu trhu. Může také použít koeficient alfa k měření výkonnosti jednotlivých akcií nebo dluhopisů a zisků, které je tento cenný papír schopen produkovat, bez ohledu na to, co dělá širší trh.

Ať už je investiční strategie konkrétního jednotlivce zaměřena na růst, mnoho dostupných modelů přidělování aktiv mu může pomoci měřit a kontrolovat riziko a usilovat o maximalizaci výnosů. Totéž platí pro konzervativního investora, který má investiční cíl s pevným výnosem. Mírný investor by mohl mít z modelů prospěch tím, že najde správnou rovnováhu pro své potřeby. Hlavní funkcí těchto modelů je pomáhat investorovi měřit riziko a odměnu a minimalizovat první z nich, aniž by tím kompromitoval, tím, že najde ideální kombinaci aktiv pro své cíle.

Modely přidělování aktiv mohou investorům pomoci učinit plodná rozhodnutí, ale je třeba si uvědomit, že neexistuje žádný model, který dokáže provádět přesné výpočty. Je to proto, že existuje mnoho vnějších faktorů a neočekávaných proměnných, které mohou způsobit rozpad těchto modelů. Investorům se proto obvykle doporučuje, aby se pokusili porozumět nedostatkům těchto modelů přidělování aktiv, aby se slepě nespoléhali na své výpočty.