Jakie są różne typy modeli alokacji aktywów?
Wiele modeli alokacji aktywów opiera swoje ramy na różnych podstawach ekonomicznych, statystycznych i finansowych, takich jak Nowoczesna Teoria Portfela (MPT), która dotyczy cen rynkowych i ich wpływów i jest podstawą, na której zbudowano więcej modeli. Modele statystyczne, takie jak kowariancja i korelacja zwrotów, mają na celu pomiar związku między zwrotami różnych aktywów. Te modele alokacji aktywów i ich odpowiedniki mają na celu pomóc inwestorom w podejmowaniu decyzji w zakresie planowania finansowego. Mogą być również stosowane w celu dopasowania do dowolnego poziomu tolerancji ryzyka, horyzontu inwestycyjnego i celu inwestycyjnego.
Niektórzy eksperci sklasyfikują modele alokacji aktywów według ich głównej funkcji. Na przykład MPT i efektywna teoria rynku dotyczą wpływu informacji na ceny rynkowe. Modele, takie jak standardowe odchylenie rozkładu, średnia rozkładu, normalny rozkład prawdopodobieństwa, wariancja i pół wariancja rozkładu oraz wynik Z zajmują się zwrotami z aktywów i sposobem ich rozproszenia wokół ich średnich.
Współczynnik determinacji R do kwadratu, kowariancja zwrotów i korelacja zwrotów oceniają różne aktywa i ich wzajemne relacje. W celu oswojenia ryzyka przy jednoczesnym zwiększeniu zwrotu inwestor może zastosować jedną lub kombinację następujących elementów: efektywna granica, wskaźnik Sharpe'a, współczynnik Sortino, współczynnik Treynor i optymalizacja wariancji średniej. Alfa i beta, model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM), linia rynku kapitałowego i linia rynku zabezpieczeń są narzędziami do oszacowania zwrotu, jaki inwestor spodziewa się uzyskać z tytułu podjęcia określonej kwoty ryzyka.
Na przykład CAPM mierzy ryzyko i zwrot z portfela. Korzystając z tego modelu, inwestor może zastosować tak zwany współczynnik beta, aby obliczyć zmienność akcji lub obligacji w stosunku do szerszego rynku. Może on również użyć współczynnika alfa do pomiaru wyników poszczególnych akcji lub obligacji oraz zysków, które to zabezpieczenie jest w stanie wygenerować niezależnie od tego, co robi szerszy rynek.
Niezależnie od tego, czy strategia inwestycyjna konkretnej osoby dotyczy wzrostu, wiele dostępnych modeli alokacji aktywów może pomóc jej zmierzyć i kontrolować ryzyko oraz dążyć do maksymalizacji zysków. To samo dotyczy konserwatywnego inwestora, który ma cel inwestycyjny o stałym dochodzie. Umiarkowany inwestor może skorzystać z modeli, znajdując odpowiednią równowagę dla swoich potrzeb. Główną funkcją tych modeli jest pomaganie inwestorowi w mierzeniu ryzyka i zysku oraz minimalizowanie tych pierwszych bez narażania tych drugich, poprzez znalezienie optymalnego zestawu aktywów dla jego celów.
Modele alokacji aktywów mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu owocnych decyzji, ale należy zdać sobie sprawę, że nie ma modelu, który mógłby dokonywać dokładnych obliczeń. Wynika to z faktu, że istnieje wiele czynników zewnętrznych i nieoczekiwanych zmiennych, które mogą spowodować awarię tych modeli. Dlatego zaleca się inwestorom, aby spróbowali zrozumieć wady tych modeli alokacji aktywów, aby nie ślepo polegali na swoich obliczeniach.