Jakie są różne rodzaje modeli alokacji aktywów?
Wiele modeli alokacji aktywów opiera swoje ramy na różnych podstawach ekonomicznych, statystycznych i finansowych, takich jak teoria nowoczesnego portfela (MPT), która zajmuje się cenami rynkowymi i ich wpływami i jest podstawą, na której powstało więcej modeli. Modele statystyczne, takie jak kowariancja i korelacja zwrotów, zostały zaprojektowane w celu pomiaru związku między zwrotami różnych aktywów. Te modele alokacji aktywów i ich odpowiedniki mają cel, aby pomóc inwestorom w podejmowaniu decyzji w zakresie planowania finansowego. Można je również wykorzystać do dopasowania dowolnego poziomu tolerancji ryzyka, horyzontu inwestycyjnego i celu inwestycyjnego.
Niektórzy eksperci sklasyfikują modele alokacji aktywów zgodnie z ich główną funkcją. Na przykład MPT i wydajna teoria rynku dotyczą, w jaki sposób informacje wpływają na ceny rynkowe. Modele takie jak standardowe odchylenie dystrybucji, średnia rozkładu, normalna rozkład prawdopodobieństwa, wariancja i półprawiRN aktywów i sposób ich rozproszenia wokół swoich średnich.
Współczynnik ustalenia kwadratowego R, kowariancja zwrotów i korelacja zwrotów oceniają różne aktywów i sposób, w jaki ich zwroty odnoszą się do siebie. W celu osadzania ryzyka przy jednoczesnym zwiększeniu zwrotów inwestor może użyć jednego lub kombinacji następujących: wydajnej granicy, stosunku Sharpe, współczynnika sortino, współczynnika Treynor i optymalizacji średniej wariancji. Alpha i beta, model cen kapitałowych (CAPM), linia rynku kapitałowego i linia rynku bezpieczeństwa to narzędzia do oceny zwrotu, które inwestor spodziewa się otrzymać w celu przyjęcia pewnego ryzyka.
Na przykład CAPM mierzy ryzyko i powrót w portfelu. Korzystając z tego modelu, inwestor może zastosować tak zwany współczynnik beta do obliczenia zmienności akcji lub obligacji w stosunku do szerszego rynku. On lub ona może również użyć ALPWspółczynnik HA do pomiaru wyników poszczególnych akcji lub obligacji oraz zysków, które bezpieczeństwo jest w stanie wytwarzać niezależnie od tego, co robi szerszy rynek.
Niezależnie od tego, czy strategia inwestycyjna danej osoby jest dla wzrostu, wiele dostępnych modeli alokacji aktywów może pomóc mu pomiarowi i kontrolować ryzyko i starać się zmaksymalizować zwrot. To samo dotyczy konserwatywnego inwestora, który ma cel inwestycyjny o stałym dochodzie. Umiarkowany inwestor może skorzystać z modeli, znajdując właściwą równowagę dla swoich potrzeb. Główną funkcją tych modeli jest pomoc inwestorowi mierzyć ryzyko i nagrodę oraz zminimalizowanie tego pierwszego bez uszczerbku dla drugiego, poprzez znalezienie idealnej mieszanki aktywów dla jego celów.
Modele alokacji aktywów mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu owocnych decyzji, ale trzeba zdać sobie sprawę, że nie ma modelu, który może dokonać dokładnych obliczeń. Dzieje się tak, ponieważ jest to wiele czynników zewnętrznych i nieoczekiwane zmienne, któremoże spowodować załamanie tych modeli. Dlatego inwestorzy są zwykle doradzani, aby spróbować zrozumieć niedociągnięcia tych modeli alokacji aktywów, aby nie polegały ślepo na swoich obliczeniach.