¿Cuáles son los diferentes tipos de modelos de asignación de activos?
Muchos modelos de asignación de activos basan sus marcos en diversos fundamentos económicos, estadísticos y financieros, como la teoría de la cartera moderna (MPT), que se ocupa de los precios del mercado y sus influencias y es la base sobre la cual se fundaron más modelos. Los modelos estadísticos, como la covarianza y la correlación de los retornos, están diseñados para medir la relación entre los rendimientos de los diferentes activos. Estos modelos de asignación de activos y sus contrapartes tienen el propósito de ayudar a los inversores a tomar decisiones en la planificación financiera. También se pueden utilizar para adaptarse a cualquier nivel de tolerancia al riesgo, horizonte de inversión y objetivo de inversión.
Ciertos expertos clasificarán los modelos de asignación de activos de acuerdo con su función principal. Por ejemplo, MPT y la teoría eficiente del mercado abordan cómo la información influye en los precios del mercado. Modelos como la desviación estándar de la distribución, la media de distribución, la distribución de probabilidad normal, la varianza y la semi-varianza de la distribución y la puntuación Z se ocupan del RETURN de activos y cómo se dispersan en torno a sus promedios.
El coeficiente de determinación al cuadrado, covarianza de los retornos y la correlación de los retornos evalúa diferentes activos y cómo sus retornos se relacionan entre sí. Con el propósito de domesticar el riesgo al mejorar los rendimientos, un inversor podría usar una o una combinación de lo siguiente: frontera eficiente, relación Sharpe, relación sortino, relación treynor y optimización de varianza media. Alpha y Beta, el Modelo de precios de activos de capital (CAPM), la línea de mercado de Capital Market y la línea de mercado de seguridad son herramientas para cuantificar el rendimiento que un inversor espera recibir para asumir una cierta cantidad de riesgo.
El CAPM, por ejemplo, mide el riesgo y el retorno en una cartera. Usando este modelo, un inversor puede emplear lo que se conoce como el coeficiente beta para calcular la volatilidad de una acción o bono en relación con el mercado más amplio. Él o ella también puede usar el alpCoeficiente de HA para medir el rendimiento de un stock o bono individual y las ganancias que esta seguridad puede producir independientemente de lo que esté haciendo el mercado más amplio.
Si la estrategia de inversión de un individuo en particular es para el crecimiento, los muchos modelos de asignación de activos disponibles pueden ayudarlo a medir y controlar el riesgo y tratar de maximizar los rendimientos. Lo mismo es cierto para el inversor conservador que tiene un objetivo de inversión de renta fija. El inversor moderado podría beneficiarse de los modelos al encontrar el equilibrio adecuado para sus necesidades. La función principal de estos modelos es ayudar a un inversor a medir el riesgo y la recompensa, y minimizar el primero sin comprometer el segundo, al encontrar la mezcla de activos ideal para sus objetivos.
Los modelos de asignación de activos pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones fructíferas, pero uno debe darse cuenta de que no hay un modelo que pueda hacer cálculos precisos. Esto se debe a que son muchos factores externos y variables inesperadas quepuede hacer que estos modelos se rompan. Por lo tanto, a los inversores generalmente se les aconseja a tratar de comprender las deficiencias de estos modelos de asignación de activos para que no confíen ciegamente en sus cálculos.