Wat zijn de verschillende soorten assetallocatiemodellen?
Veel modellen voor activaspreiding baseren hun kaders op verschillende economische, statistische en financiële fundamentals, zoals de Modern Portfolio Theory (MPT), die handelt over marktprijzen en hun invloeden en de basis is waarop meer modellen werden gebaseerd. Statistische modellen, zoals covariantie en correlatie van rendementen, zijn ontworpen om de relatie tussen de rendementen van verschillende activa te meten. Deze activatoewijzingsmodellen en hun tegenhangers hebben als doel beleggers te helpen bij het nemen van beslissingen bij financiële planning. Ze kunnen ook worden gebruikt voor elk risicotolerantieniveau, elke beleggingshorizon en elk beleggingsdoel.
Bepaalde experts zullen de activaspreidingsmodellen classificeren op basis van hun hoofdfunctie. MPT en de Efficient Market Theory gaan bijvoorbeeld in op hoe informatie marktprijzen beïnvloedt. Modellen zoals standaarddistributie van distributie, gemiddelde van distributie, normale kansverdeling, variantie en semi-variantie van distributie en Z-score handelen over het rendement van activa en hoe deze verspreid zijn over hun gemiddelden.
De R Squared determinatiecoëfficiënt, covariantie van rendementen en correlatie van rendementen evalueren verschillende activa en hoe hun rendementen zich tot elkaar verhouden. Met het doel het risico te temmen en het rendement te verbeteren, kan een belegger een of een combinatie van het volgende gebruiken: efficiënte grens, Sharpe-ratio, Sortino-ratio, Treynor-ratio en gemiddelde variantieoptimalisatie. Alpha en beta, Capital Asset Pricing Model (CAPM), Capital Market Line en Security Market Line zijn hulpmiddelen om het rendement te kwantificeren dat een belegger verwacht te ontvangen voor het nemen van een bepaald risico.
De CAPM meet bijvoorbeeld risico en rendement in een portefeuille. Met behulp van dit model kan een belegger de zogenaamde bèta-coëfficiënt gebruiken om de volatiliteit van een aandeel of obligatie ten opzichte van de bredere markt te berekenen. Hij of zij kan ook de alfa-coëfficiënt gebruiken om de prestaties van een individuele aandelen of obligaties te meten en de winst die dit effect kan behalen, ongeacht wat de bredere markt doet.
Of de beleggingsstrategie van een bepaalde persoon voor groei is, de vele beschikbare activaspreidingsmodellen kunnen hem of haar mogelijk helpen het risico te meten en te beheersen en het rendement te maximaliseren. Hetzelfde geldt voor de conservatieve belegger die een vastrentend beleggingsdoel heeft. De gematigde belegger kan profiteren van de modellen door het juiste evenwicht te vinden voor zijn of haar behoeften. De belangrijkste functie van deze modellen is om een belegger te helpen het risico en de beloning te meten en de eerste te minimaliseren zonder de laatste in gevaar te brengen, door de ideale activamix voor zijn of haar doelstellingen te vinden.
Asset allocatiemodellen kunnen beleggers helpen om vruchtbare beslissingen te nemen, maar men moet zich realiseren dat er geen model is dat nauwkeurige berekeningen kan maken. Dit komt omdat dat veel externe factoren en onverwachte variabelen zijn die ertoe kunnen leiden dat deze modellen kapot gaan. Daarom wordt beleggers meestal geadviseerd om de tekortkomingen van deze modellen voor activaspreiding te begrijpen, zodat ze niet blindelings op hun berekeningen vertrouwen.