Wat is de cashflow per aandeel?

De kasstroom per aandeel is een maat voor de financiële kracht van een bedrijf. Veel analisten geloven dat de cashflow per aandeel een betere maatstaf is dan de winst per aandeel (winst per aandeel) omdat de winst per aandeel gemakkelijker kan worden gemanipuleerd. De kasstroom per aandeel kan worden bepaald door de operationele kasstroom te nemen, de preferente dividenden af ​​te trekken en vervolgens te delen door het aantal uitstaande gewone aandelen. Dit maakt de cashflow per aandeel een aantrekkelijkere indicator.

Beleggers beschouwen het kasstroomrendement op investeringen, of CFROI, vaak als een indicator van de waarde van een bedrijf. Deze berekening bestaat uit de kasstroom gedeeld door de marktwaarde van het geïnvesteerde kapitaal. Het is meestal een van de verschillende methoden die worden gebruikt om een ​​bedrijf te waarderen bij het bepalen of de voorraad een goede koop is of niet. Verdisconteerde kasstroom, een andere waarderingsmethode, voorspelt de contante waarde van toekomstige kasstromen en geeft deze korting om tot een bedrijfswaardering te komen.

Er zijn verschillende andere financiële ratio's die betrekking hebben op de kasstroom, die elk kunnen worden gebruikt om de financiële gezondheid van een bedrijf te vergelijken met die van haar concurrenten. Vrije kasstroom is de hoeveelheid geld die een bedrijf over heeft nadat het de nodige kapitaaluitgaven heeft gedaan. Het wordt berekend als nettowinst plus amortisatie en afschrijvingen, minus wijzigingen in werkkapitaal, minus kapitaaluitgaven. Bedrijfscashflow is opbrengsten minus alle bedrijfskosten. De vrije kasstroom voor het bedrijf is de operationele kasstroom, verminderd met kosten, belastingen, wijzigingen in het netto werkkapitaal en wijzigingen in de investeringen.

Als een bedrijf een negatieve kasstroom per aandeel heeft, betekent dit dat het bedrijf zijn risicokapitaal gebruikt om overheadkosten te betalen en dat het bedrijf nog geen positieve kasstroom uit zijn activiteiten heeft gegenereerd. Dit wordt het verbrandingspercentage genoemd en wordt uitgedrukt in de hoeveelheid geld die het bedrijf per maand uitgeeft. Het is duidelijk dat een bedrijf met een aanzienlijke brandsnelheid niet lang in bedrijf kan blijven zonder enkele wijzigingen aan te brengen.

Als een bedrijf een overmatige kasstroom per aandeel heeft, naast wat nodig is voor de bedrijfsvoering plus een comfortabel kussen, zal het aandeelhouders vaak een dividend uitkeren. Het dividend wordt beschreven als het bedrag dat elk aandeel ontvangt, zoals in “ABC Corp. verklaarde een dividend van $ 0,15 US dollar (USD) per aandeel.” Dividenden worden meestal aangeboden door gevestigde bedrijven, omdat opkomende bedrijven al het kapitaal nodig hebben dat ze kunnen genereren om operaties en uitbreiding te financieren. Dividenden worden alleen betaald op uitstaande aandelen van preferente aandelen.