Che cos'è il flusso di cassa per azione?
Il flusso di cassa per azione è una misura della solidità finanziaria di un'azienda. Molti analisti ritengono che il flusso di cassa per azione sia una misura migliore dell'utile per azione (EPS) poiché l'utile per azione può essere manipolato più facilmente. Il flusso di cassa per azione può essere determinato prendendo il flusso di cassa operativo, sottraendo i dividendi preferiti e quindi dividendo per il numero di azioni ordinarie in circolazione. Ciò rende il flusso di cassa per azione un indicatore più interessante.
Gli investitori considereranno spesso il rendimento del flusso di cassa sugli investimenti, o CFROI, come un indicatore del valore di una società. Questo calcolo consiste in un flusso di cassa diviso per il valore di mercato del capitale impiegato. Di solito è uno dei numerosi metodi utilizzati per valutare un'azienda nel determinare se il suo stock è un buon acquisto o meno. Flusso di cassa attualizzato, un altro metodo di valutazione, prevede il valore attuale dei flussi di cassa futuri e li sconta per arrivare a una valutazione aziendale.
Esistono diversi altri rapporti finanziari relativi al flusso di cassa, ognuno dei quali può essere utilizzato per confrontare lo stato finanziario di un'azienda con quello dei suoi concorrenti. Il flusso di cassa gratuito è la quantità di denaro che una società ha lasciato dopo aver effettuato le spese in conto capitale necessarie. È calcolato come reddito netto più ammortamenti, meno variazioni del capitale circolante, meno spese in conto capitale. Il flusso di cassa operativo è costituito da entrate meno tutte le spese operative. Il flusso di cassa gratuito per l'impresa è il flusso di cassa operativo, meno spese, tasse, variazioni del capitale circolante netto e variazioni degli investimenti.
Se una società ha un flusso di cassa negativo per azione, significa che la società sta usando il suo capitale di rischio per pagare le spese generali e la società non ha ancora generato un flusso di cassa positivo dalle sue operazioni. Questo è noto come il tasso di combustione ed è espresso nella quantità di denaro che l'azienda spende in aggiunta e al di sopra di ciò che prende, al mese. Chiaramente, un'azienda con un significativo tasso di combustione non può rimanere in attività a lungo senza apportare alcune modifiche.
Se una società ha un flusso di cassa in eccesso per azione, oltre a quello necessario per le operazioni oltre a un comodo cuscino, spesso pagherà un dividendo agli azionisti. Il dividendo viene descritto come l'importo che ogni azione riceve, come in "ABC Corp. ha dichiarato un dividendo di $ 0,15 dollari USA (USD) per azione". I dividendi sono generalmente offerti da società affermate, poiché le società emergenti richiedono tutto il capitale che possono generare finanziare operazioni ed espansione. I dividendi sono pagati solo su azioni in circolazione di azioni privilegiate.