Co to jest przepływ gotówki na akcję?

Przepływy pieniężne na akcję to miara siły finansowej spółki. Wielu analityków uważa, że ​​przepływ środków pieniężnych na akcję jest lepszym miernikiem niż zysk na akcję (EPS), ponieważ zyskiem na akcję można łatwiej manipulować. Przepływ środków pieniężnych na akcję można ustalić, biorąc pod uwagę przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej, odejmując preferowane dywidendy, a następnie dzieląc przez liczbę występujących akcji zwykłych. To sprawia, że ​​przepływ gotówki na akcję jest bardziej atrakcyjnym wskaźnikiem.

Inwestorzy często rozważają zwrot z przepływów pieniężnych z inwestycji lub CFROI jako wskaźnik wartości firmy. Obliczenia te obejmują przepływy pieniężne podzielone przez wartość rynkową zaangażowanego kapitału. Jest to zwykle jedna z kilku metod wyceny firmy przy ustalaniu, czy jej akcje są dobrym zakupem, czy nie. Zdyskontowane przepływy pieniężne, inna metoda wyceny, przewidują bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych i dyskontują je, aby uzyskać wycenę spółki.

Istnieje kilka innych wskaźników finansowych odnoszących się do przepływów pieniężnych, z których każdy można wykorzystać do porównania kondycji finansowej firmy z sytuacją jej konkurentów. Wolne przepływy pieniężne to ilość pieniędzy, które firma pozostała po dokonaniu niezbędnych nakładów inwestycyjnych. Oblicza się go jako dochód netto powiększony o amortyzację, minus zmiany kapitału obrotowego, minus nakłady inwestycyjne. Operacyjne przepływy pieniężne to przychody minus wszystkie koszty operacyjne. Wolne przepływy pieniężne dla firmy to przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, pomniejszone o wydatki, podatki, zmiany kapitału obrotowego netto i zmiany inwestycji.

Jeżeli firma ma ujemny przepływ środków pieniężnych na akcję, oznacza to, że wykorzystuje kapitał wysokiego ryzyka do pokrycia ogólnych kosztów, a firma nie wygenerowała jeszcze dodatnich przepływów pieniężnych z działalności. Nazywa się to wskaźnikiem wypalenia i wyraża się w kwocie pieniędzy, które firma wydaje ponad to, co przyjmuje miesięcznie. Najwyraźniej firma o wysokim współczynniku spalania nie może długo utrzymywać działalności bez wprowadzenia pewnych zmian.

Jeśli firma ma nadwyżkę przepływów pieniężnych na akcję, ponad to, co jest potrzebne do prowadzenia działalności plus wygodną poduszkę, często wypłaci akcjonariuszom dywidendę. Dywidenda jest opisywana jako kwota, którą otrzymuje każda akcja, na przykład: „ABC Corp. zadeklarowała dywidendę w wysokości 0,15 USD (USD) na akcję”. Dywidendy są zwykle oferowane przez spółki o ustalonej pozycji, ponieważ wschodzące firmy wymagają całego kapitału, jaki mogą wygenerować w celu finansowania operacji i ekspansji. Dywidendy wypłacane są wyłącznie z tytułu akcji uprzywilejowanych.