Qu'est-ce qu'un flux de trésorerie par action?
Le flux de trésorerie par action est une mesure de la solidité financière d'une entreprise. De nombreux analystes estiment que les flux de trésorerie par action constituent une meilleure mesure que le résultat par action (BPA), car le résultat par action peut être manipulé plus facilement. Le cash-flow par action peut être déterminé en prenant le cash-flow opérationnel, en soustrayant les dividendes privilégiés, puis en divisant par le nombre d'actions ordinaires en circulation. Cela rend les flux de trésorerie par action plus attractifs.
Les investisseurs considèrent souvent le rendement des investissements, ou CFROI, comme un indicateur de la valeur d'une entreprise. Ce calcul consiste en un cash-flow divisé par la valeur de marché des capitaux employés. C'est généralement l'une des méthodes utilisées pour évaluer une entreprise lorsqu'il s'agit de déterminer si son stock est un bon achat ou non. L'actualisation des flux de trésorerie, une autre méthode d'évaluation, prédit la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs et les actualise pour parvenir à une évaluation de la société.
Il existe plusieurs autres ratios financiers liés aux flux de trésorerie, chacun d'entre eux pouvant être utilisé pour comparer la santé financière d'une entreprise à celle de ses concurrents. Le cash-flow libre est la somme d'argent qu'il reste à une entreprise après avoir effectué les dépenses en capital nécessaires. Il est calculé en tant que bénéfice net plus amortissements et amortissements, moins les variations du fonds de roulement, moins les dépenses en immobilisations. Le cash-flow opérationnel correspond aux produits moins toutes les charges opérationnelles. Le flux de trésorerie disponible de la société correspond au flux de trésorerie d’exploitation, diminué des charges, des impôts, de la variation du fonds de roulement net et de la variation des investissements.
Si une société a un flux de trésorerie négatif par action, cela signifie que la société utilise son capital de risque pour payer les frais généraux, et que la société n'a pas encore généré de flux de trésorerie positif provenant de ses activités. Ceci est connu comme le taux de combustion, et est exprimé par la quantité d'argent que l'entreprise dépense au-delà de ce qu'elle nécessite, par mois. De toute évidence, une entreprise ayant un taux de combustion important ne peut rester en activité très longtemps sans apporter certaines modifications.
Si une entreprise a un excédent de flux de trésorerie par action, au-delà de ce qui est nécessaire pour les opérations et d’un coussin confortable, elle versera souvent un dividende aux actionnaires. Le dividende est décrit comme le montant reçu par chaque action, comme dans «ABC Corp. a déclaré un dividende de 0,15 dollar américain (USD) par action». Les dividendes sont généralement offerts par des sociétés établies, car les sociétés émergentes exigent tout le capital qu'elles peuvent générer. financer les opérations et l'expansion. Les dividendes sont versés uniquement sur les actions en circulation d’actions privilégiées.