Wat is operationeel werkkapitaal?
Operationeel werkkapitaal is een financiële maatstaf die is ontworpen om de liquiditeit en solvabiliteit van een bedrijf nauwkeurig te bepalen. Het is vergelijkbaar met het basisconcept van werkkapitaal omdat het wordt berekend door de passiva van een onderneming van zijn activa af te trekken, maar het definieert nauwer wat die activa en passiva zijn. In termen van operationeel werkkapitaal, of OWC, zijn activa beperkt tot voorraad en debiteuren, terwijl passiva beperkt zijn tot debiteuren. Door de reikwijdte tot deze basiselementen te beperken, voorkomt het dat alleen het operationele succes van het bedrijf of het gebrek daaraan het financiële plaatje vertroebelt.
Wanneer het eenvoudige concept van werkkapitaal wordt gebruikt, omvat het activa-gedeelte van de vergelijking contanten en effecten, terwijl de passiva elke schuld kunnen omvatten die een bedrijf heeft opgebouwd. Toch zijn deze cijfers meer een weerspiegeling van de financieringsstructuur van een bedrijf dan een echte maatstaf voor de operationele efficiëntie of de dagelijkse bedrijfssterkte. Dientengevolge kunnen financiële experts erop vertrouwen dat het concept van werkkapitaal indicatief is voor hoe goed een bedrijf zaken doet of hoe het zich verhoudt tot een ander in termen van investeringsmogelijkheden.
Om dit meer accurate financiële beeld te krijgen bij de berekening van het werkkapitaal, moeten de activa en passiva worden gescheiden van de overtollige cijfers die zijn opgenomen in de vergelijking van het werkkapitaal. Bij het berekenen van de bedrijfsmiddelen van een bedrijf moeten alle contante bedragen worden afgetrokken van de totale activa van een bedrijf, zodat alleen de debiteuren en de voorraad aan die kant van het grootboek overblijven. Op vergelijkbare wijze worden de operationele verplichtingen van een onderneming berekend door van de totale verplichtingen eventuele kortlopende schulden van de onderneming af te trekken.
Zodra deze aanpassingen zijn doorgevoerd, is het relatief eenvoudig om het operationele werkkapitaal van de betreffende onderneming te bepalen. Bedrijf A heeft bijvoorbeeld $ 10.000 US dollar (USD) aan bedrijfsmiddelen en $ 8.000 USD aan bedrijfsverplichtingen. Als de $ 8.000 USD wordt afgetrokken van de $ 10.000 USD, blijft er in totaal $ 2.000 USD over in OWC. Dat betekent dat het bedrijf een overschot van $ 2.000 USD zou hebben, zelfs als het al zijn rekeningen onmiddellijk moest betalen.
Het concept van operationeel werkkapitaal is een nuttige meetlat voor nieuwere bedrijven, die vaak grote hoeveelheden kortlopende schulden opbouwen in een poging het bedrijf van de grond te krijgen. Kortlopende schulden werken feitelijk in het voordeel van een bedrijf bij de berekening van de OWC. Dit komt omdat een grote hoeveelheid schulden het aantal bedrijfsverplichtingen dat een bedrijf heeft, feitelijk vermindert, waardoor het bedrag dat van de bedrijfsmiddelen wordt afgetrokken, wordt verlaagd.