Qu'est-ce que le fonds de roulement?

Le fonds de roulement opérationnel est une mesure financière conçue pour déterminer avec précision la liquidité et la solvabilité d'une entreprise. Il s'apparente au concept de base du fonds de roulement en ce sens qu'il est calculé en soustrayant le passif d'une entreprise de ses actifs, mais il définit plus précisément ce qui constitue ces actifs et ces passifs. En termes de fonds de roulement d’exploitation, les actifs sont limités aux stocks et aux comptes débiteurs, tandis que les passifs sont limités aux comptes débiteurs. En limitant le champ d'application à ces éléments de base, il empêche tout ou partie du succès opérationnel de l'entreprise de ne pas assombrir sa situation financière.

Lorsque vous utilisez le concept simple de fonds de roulement, la partie de l'équation correspondant à l'actif inclut les liquidités et les titres, tandis que le passif peut inclure toute dette d'une société. Cependant, ces chiffres reflètent davantage la structure de financement d'une entreprise plutôt qu'une véritable mesure de son efficacité opérationnelle ou de la force de son activité quotidienne. En conséquence, les experts financiers peuvent s’appuyer sur le concept de fonds de roulement d’exploitation, qui donne une meilleure idée de la qualité de l’exploitation d’une entreprise ou de la manière dont il se compare avec une autre en termes d’occasions d’investissement.

Pour obtenir cette image financière plus précise lors du calcul du fonds de roulement opérationnel, l'actif et le passif doivent être séparés des chiffres excédentaires inclus dans l'équation du fonds de roulement. Lors du calcul des actifs d'exploitation d'une entreprise, tous les montants en espèces doivent être soustraits de l'actif total d'une entreprise, ne laissant que les comptes à recevoir et les stocks de ce côté du grand livre. De la même manière, les passifs d’exploitation d’une société sont calculés en soustrayant de la totalité des passifs toute dette à court terme éventuellement contractée par la société.

Une fois ces ajustements effectués, il est relativement simple de déterminer le fonds de roulement d’exploitation de l’entreprise concernée. Par exemple, la société A a des actifs d'exploitation de 10 000 dollars US (USD) et des passifs d'exploitation de 8 000 USD. Soustraire les 8 000 USD des 10 000 USD laisse un total de 2 000 USD dans OWC. Cela signifie que la société aurait un excédent de 2 000 USD même si elle devait payer toutes ses factures immédiatement.

Le concept de fonds de roulement d’exploitation est une mesure avantageuse pour les nouvelles entreprises, qui accumulent souvent des montants importants de dette à court terme pour tenter de faire décoller l’entreprise. La dette à court terme joue en réalité en faveur d'une entreprise lors du calcul du CPO. En effet, un montant élevé de dette réduit en réalité le montant des passifs d’exploitation d’une société, diminuant ainsi le montant soustrait des actifs d’exploitation.