Co to jest operacyjny kapitał obrotowy?

Operacyjny kapitał obrotowy jest miernikiem finansowym zaprojektowanym w celu dokładnego określenia płynności i wypłacalności firmy. Jest podobny do podstawowej koncepcji kapitału obrotowego, ponieważ jest obliczany poprzez odjęcie zobowiązań spółki od jej aktywów, ale w bardziej zawężony sposób określa, co stanowi te aktywa i zobowiązania. Pod względem operacyjnego kapitału obrotowego, czyli OWC, aktywa ograniczają się do zapasów i należności, podczas gdy zobowiązania są ograniczone do należności. Zawężając zakres do tych podstawowych elementów, nie ogranicza to niczego poza sukcesem operacyjnym firmy lub jej brakiem.

Stosując prostą koncepcję kapitału obrotowego, część równania dotycząca aktywów obejmuje środki pieniężne i papiery wartościowe, a zobowiązania mogą obejmować wszelkie długi narosłe przez spółkę. Jednak liczby te są bardziej odzwierciedleniem struktury finansowania firmy niż prawdziwą miarą jej wydajności operacyjnej lub codziennej siły biznesowej. W związku z tym eksperci finansowi mogą polegać na koncepcji kapitału obrotowego, która bardziej wskazuje na to, jak dobrze firma prowadzi działalność lub jak wypada na tle innych pod względem możliwości inwestycyjnych.

Aby uzyskać ten dokładniejszy obraz finansowy przy obliczaniu operacyjnego kapitału obrotowego, aktywa i zobowiązania muszą być oddzielone od nadwyżek, które są uwzględnione w równaniu kapitału obrotowego. Przy ustalaniu aktywów operacyjnych firmy wszystkie kwoty pieniężne należy odjąć od sumy aktywów firmy, pozostawiając tylko należności i zapasy po tej stronie księgi. W podobny sposób zobowiązania operacyjne spółki oblicza się, odejmując od łącznych zobowiązań ewentualne zadłużenie krótkoterminowe, jakie spółka może mieć.

Po dokonaniu tych korekt, stosunkowo łatwo jest ustalić operacyjny kapitał obrotowy danego przedsiębiorstwa. Na przykład firma A ma 10 000 USD w aktywach operacyjnych i 8 000 USD w zobowiązaniach operacyjnych. Odjęcie 8 000 USD od 10 000 USD pozostawia w sumie 2 000 USD w OWC. Oznacza to, że firma miałaby nadwyżkę w wysokości 2000 USD, nawet gdyby musiała natychmiast zapłacić wszystkie swoje rachunki.

Koncepcja działającego kapitału obrotowego jest korzystnym miernikiem dla nowych firm, które często gromadzą duże kwoty krótkoterminowych długów, próbując rozpocząć działalność od podstaw. Dług krótkoterminowy faktycznie działa na korzyść firmy przy obliczaniu OWC. Wynika to z faktu, że duża kwota długu faktycznie zmniejsza kwotę zobowiązań operacyjnych, jakie ma przedsiębiorstwo, zmniejszając w ten sposób kwotę odejmowaną od aktywów operacyjnych.