Co je provozní pracovní kapitál?

Provozní provozní kapitál je finanční metrika určená k přesnému stanovení likvidity a solventnosti společnosti. Je to podobné základnímu pojetí pracovního kapitálu tím, že se počítá odečtením závazků společnosti od jejích aktiv, ale přesněji definuje, co tato aktiva a pasiva tvoří. Pokud jde o provozní provozní kapitál nebo OWC, aktiva jsou omezena na zásoby a pohledávky, zatímco závazky jsou omezeny na pohledávky. Zúžením oblasti působnosti na tyto základní prvky zabraňuje tomu, aby finančnímu obrazu zakrýval cokoli jiného než provozní úspěch či nedostatek společnosti.

Při použití jednoduché koncepce pracovního kapitálu zahrnuje část aktiv rovnice hotovost a cenné papíry, zatímco závazky mohou zahrnovat jakýkoli dluh, který společnost nashromáždila. Tato čísla jsou však spíše odrazem finanční struktury společnosti než skutečným měřítkem její provozní efektivity nebo každodenní obchodní síly. Výsledkem je, že finanční experti se mohou spoléhat na koncept provozního pracovního kapitálu, který více naznačuje, jak dobře podniká společnost nebo jak se hromadí proti jinému, pokud jde o investiční příležitosti.

Abychom dosáhli tohoto přesnějšího finančního obrazu při výpočtu provozního pracovního kapitálu, musí být aktiva a pasiva oddělena od nadměrných čísel, která jsou zahrnuta do rovnice pracovního kapitálu. Při určování provozních aktiv společnosti musí být všechny peněžní částky odečteny od celkových aktiv, které má společnost, přičemž na této straně knihy zůstanou pouze pohledávky a zásoby. Podobně se provozní závazky společnosti vypočítají tak, že od celkových závazků se odečte jakýkoli krátkodobý dluh, který může mít společnost.

Jakmile jsou tyto úpravy provedeny, je poměrně snadné určit provozní provozní kapitál příslušného podniku. Například společnost A má 10 000 USD v operačních aktivech a 8 000 USD v provozních závazcích. Odečtením 8 000 USD od 10 000 USD zůstane v OWC celkem 2 000 USD. To znamená, že společnost bude mít nadměrnou částku 2 000 USD, i kdyby musela okamžitě zaplatit všechny své účty.

Koncept provozního pracovního kapitálu je užitečným měřítkem pro novější podniky, které často získávají velké množství krátkodobého dluhu ve snaze dostat podnik ze země. Krátkodobý dluh ve skutečnosti funguje při výpočtu OWC ve prospěch společnosti. Je tomu tak proto, že velká část dluhu skutečně snižuje částku provozních závazků, které má společnost, a snižuje tak částku, která je odečtena od provozních aktiv.