Co je konvertibilní dluh?

Konvertibilní dluh je finanční termín, který se používá k označení jakéhokoli typu dluhového financování, kde existuje možnost převést nesplacený zůstatek z důvodu jiné formy cenných papírů nebo aktiv. Termín se používá ve vztahu k hypotékám a jiným druhům dluhů, jakož i k různým formám cenných papírů.

Vzhledem k tomu, že se jedná o hypotéku, směnitelný dluh by byl jakýmkoli druhem dohody, která by umožňovala přeměnu nesplaceného zůstatku dluženého na kapitál. Tento faktor se může velmi hodit v případě, že dlužník nesplní podmínky splácení spojené s hypotékou. Držitel hypotéky se může rozhodnout převést dluh na vlastní kapitál a být tak schopen se zotavit ze ztráty způsobené selháním.

Pokud jde o jiné typy cenných papírů, jako je například podnikové cenné papíry, konvertibilní dluh se někdy používá k označení schopnosti vyměnit jeden typ cenného papíru vydaného společností za jiný typ cenného papíru. Za příklad konvertibilního dluhu by se například považovala vynikající emise dluhopisů, která má podmínky, které umožňují převod dluhopisu na akcie kmenových akcií. I když tato možnost nemusí být nutně uplatněna, podmínky obvykle definují, jak by ke konverzi došlo a za jakou cenu by byla vydána každá akcie akcie.

Převoditelný dluh je někdy označován jako jeden z několika hybridních investičních modelů, které se dnes běžně používají. Tato možnost je často mechanismem, který držiteli dluhu poskytuje určitou jistotu a možnosti, jak postupovat v případě, že je dluh nějakým způsobem ohrožen, například ve výchozí situaci. Rozhodnutí strukturovat cenný papír jako konvertibilní může být učiněno z mnoha důvodů, včetně projekcí pro nějakou budoucí událost, která by učinila převod výhodnějším pro všechny zúčastněné strany. Každému investorovi by však mělo být doporučeno zvážit podmínky spojené s konkrétní transakcí před uzavřením jakékoli dohody týkající se konvertibilního dluhu.