Vad är konvertibel skuld?
Konvertibel skuld är en finansieringsterm som används för att hänvisa till alla typer av skuldfinansiering där det finns möjlighet att konvertera det utestående saldot på grund av någon annan form av säkerhet eller tillgång. Termen används i samband med inteckningar och andra typer av skulder, liksom med olika former av värdepapper.
Eftersom det avser en inteckning, skulle konvertibla skulder vara alla typer av arrangemang som möjliggjorde konvertering av det utestående saldot till eget kapital. Denna faktor kan komma att vara praktiskt i händelse av att låntagaren misslyckas med återbetalningsvillkoren i samband med inteckning. Prioritetsinnehavaren kan välja att konvertera skulden till eget kapital och därmed kunna återhämta sig från den förlust som skapats av default.
När det gäller andra typer av värdepapper, till exempel en företags säkerhet, används ibland konvertibla skulder för att hänvisa till förmågan att byta ut en typ av säkerhet som utfärdats av företaget mot en annan typ av säkerhet. Till exempel skulle en utestående obligationsemission som har villkor som gör det möjligt att konvertera obligationen till aktier i stamaktier betraktas som ett exempel på konvertibel skuld. Även om detta alternativ inte nödvändigtvis behöver utnyttjas, definierar villkoren vanligtvis hur konverteringen skulle ske och till vilket pris varje aktieandel skulle utfärdas.
Konvertibla skulder kallas ibland en av de många hybridinvesteringsmodeller som är vanliga i dag. Detta alternativ är ofta en mekanism som ger innehavaren av skulden viss extra säkerhet och alternativ för hur man ska gå vidare om skulden hotas på något sätt, till exempel i en standardsituation. Beslutet att strukturera en säkerhet som konvertibel kan fattas av ett antal skäl, inklusive prognoser för någon framtida händelse som skulle göra konverteringen mer fördelaktig för alla inblandade parter. Alla investerare bör emellertid uppmanas att överväga villkoren för den specifika transaktionen innan ingå avtal om konvertibel skuld.