Hva er konvertibel gjeld?

Konvertibel gjeld er et finansieringsbegrep som brukes til å referere til alle typer gjeldsfinansiering der det er mulighet for å konvertere utestående saldo på grunn av en annen form for sikkerhet eller eiendel. Begrepet brukes i referanse til pantelån og andre typer gjeld, samt med ulike former for verdipapirer.

Når det gjelder et pantelån, ville konvertible gjeld være enhver form for ordning som tillater konvertering av utestående gjeld til egenkapital. Denne faktoren kan komme godt med i tilfelle låntaker misligholder tilbakebetalingsbetingelsene knyttet til pantelånet. Panteeieren kan velge å konvertere gjelden til egenkapital og dermed være i en posisjon til å komme seg fra tapet som er opprettet ved misligholdet.

Når det gjelder andre typer verdipapirer, for eksempel en sikkerhetsstillelse, brukes konvertible gjeld noen ganger for å referere til muligheten til å bytte en type sikkerhet som er utstedt av selskapet for en annen type sikkerhet. For eksempel vil en utestående obligasjonsemisjon som har vilkår og betingelser som gjør det mulig å konvertere obligasjonen til aksjer av felles aksje, bli betraktet som et eksempel på konvertibel gjeld. Selv om dette alternativet ikke nødvendigvis må utøves, definerer vilkårene vanligvis hvordan konverteringen skal finne sted og til hvilken pris hver aksjeandel vil bli utstedt.

Cabriolet gjeld omtales noen ganger som en av de flere hybridinvesteringsmodellene som er vanlig å bruke i dag. Dette alternativet er ofte en mekanisme som gir gjeldsinnehaveren noe ekstra sikkerhet, og alternativer for hvordan du kan gå frem i tilfelle at gjelden blir truet på en eller annen måte, for eksempel i en standardsituasjon. Beslutningen om å strukturere en sikkerhet som konvertibel kan tas av flere grunner, inkludert anslag for en fremtidig hendelse som vil gjøre konverteringen mer fordelaktig for alle involverte parter. Imidlertid bør enhver investor rådes til å vurdere vilkårene og betingelsene knyttet til den spesifikke transaksjonen før de inngår noen avtale som involverer konvertibel gjeld.