¿Qué es la deuda convertible?

La deuda convertible es un término de financiamiento que se utiliza para referirse a cualquier tipo de financiamiento de deuda donde existe la opción de convertir el saldo pendiente debido a alguna otra forma de seguridad o activo. El término se utiliza en referencia a hipotecas y otros tipos de deuda, así como con diversas formas de valores.

En lo que respecta a una hipoteca, la deuda convertible sería cualquier tipo de acuerdo que permitiera la conversión del saldo adeudado en patrimonio. Este factor puede ser muy útil en caso de que el prestatario no cumpla con los términos de pago asociados con la hipoteca. El titular de la hipoteca puede optar por convertir la deuda en patrimonio y, por lo tanto, estar en condiciones de recuperarse de la pérdida creada por el incumplimiento.

En términos de otros tipos de valores, como una garantía corporativa, la deuda convertible a veces se usa para referirse a la capacidad de cambiar un tipo de garantía emitida por la corporación por un tipo diferente de garantía. Por ejemplo, una emisión de bonos en circulación que tenga términos y condiciones que permitan que el bono se convierta en acciones ordinarias se consideraría un ejemplo de deuda convertible. Si bien esta opción no necesariamente tiene que ejercerse, los términos generalmente definen cómo se llevaría a cabo la conversión y a qué precio se emitiría cada acción.

La deuda convertible a veces se conoce como uno de los varios modelos de inversión híbrida de uso común en la actualidad. Esta opción es a menudo un mecanismo que proporciona al titular de la deuda cierta seguridad adicional, y opciones sobre cómo proceder en caso de que la deuda esté en peligro de alguna manera, como en una situación de incumplimiento. La decisión de estructurar una seguridad como convertible se puede tomar por varias razones, incluidas las proyecciones para algún evento futuro que haría la conversión más ventajosa para todas las partes involucradas. Sin embargo, se debe aconsejar a cualquier inversor que considere los términos y condiciones asociados con la transacción específica antes de celebrar cualquier acuerdo que implique deuda convertible.