Wat is viervoudige hekserij?
Een viervoudige heks is een gebeurtenis die van tijd tot tijd op de aandelenmarkt plaatsvindt. Op deze dagen vervallen vier belangrijke soorten contracten allemaal tegelijkertijd. Een viervoudige heks vindt meestal vier keer per kalenderjaar plaats, met een aflevering van het fenomeen die plaatsvindt in de laatste maand van elk kwartaal van het jaar.
Er zijn vier verschillende contracten die aflopen wanneer er een viervoudige heks optreedt. Ten eerste bereiken contracten voor futures op aandelenindexen hun vervaldatum. Samen met de futures vervallen ook contracten op aandelenindexopties. Aandelenoptiecontracten zijn opgenomen in dit soort evenementen, evenals het aflopen van futures op afzonderlijke aandelen. Dit fenomeen doet zich voor op de derde vrijdag van elke maand die het einde van een boekhoudkundig kwartaal markeert, wat betekent dat een viervoudige heksengeest zal plaatsvinden op de derde vrijdag van elk van de maanden maart, juni, september en december. Op deze data wordt het uur voordat de beurs daadwerkelijk sluit, soms het witching-uur genoemd.
Het fenomeen van een viervoudige heks is een relatief nieuwe innovatie op de markt. Vóór de dagen van futures op afzonderlijke aandelen zou er op de derde vrijdag van elke maand een driemaal spitsuur plaatsvinden dat een kwartier afrondde. Er was ook het fenomeen van een dubbele heks, die meestal gepaard zou gaan met futures op aandelenmarktindexen of aandelenindexopties of aandelenopties die gepland waren te vervallen.
Bij het geven van een naam voor dit soort marktevenement, is het gebruik van de term heksenuur gebaseerd op folklore over een korte periode waarin degenen die hekserij beoefenen bijzonder krachtig en actief waren. Aangezien het verstrijken van deze vier soorten contracten veel invloed heeft op de marktprestaties naarmate de handelsdag afloopt, wordt de looptijd over het algemeen als passend en beschrijvend beschouwd.
De benadering van een viervoudige heks raakt soms angsten in de harten van beleggers. De reden hiervoor is dat de volatiliteit van de verschillende effecten toeneemt naarmate de datum nadert. Afhankelijk van de algemene toestand van de markt, kan de uitkomst van dit soort marktfenomeen in feite positief zijn voor een aantal beleggers. Om deze reden is het vrezen voor de komst van een viervoudige heks niet noodzakelijkerwijs de beste aanpak, hoewel er zeker de noodzaak is om de impact van het evenement op de markt te projecteren, en dienovereenkomstig investeringsactiviteiten te regelen.