Hva er firedobling?
En firedobling av heksing er en hendelse som inntreffer i aksjemarkedet fra tid til annen. I disse dager utløper fire viktige typer kontrakter samtidig. En firedobling av heksing foregår typisk fire ganger hvert kalenderår, med en episode av fenomenet som finner sted i løpet av den siste måneden av hvert kvartal av året.
Det er fire forskjellige kontrakter som går ut når en firedobling av heksing oppstår. For det første når kontrakter for aksjeindeks futures utløpsdato. Sammen med futures, utløper også kontrakter på aksjeindeksopsjoner. Aksjeopsjoner er inkludert i denne typen arrangementer, så vel som utløpet av en enkeltaksjefutures. Dette fenomenet oppstår den tredje fredagen i hver måned som markerer slutten på et regnskapskvartal, noe som betyr at en firedobling av trolldom vil finne sted den tredje fredagen i hver av månedene mars, juni, september og desember. På disse datoene blir timen før aksjemarkedet faktisk stenger noen ganger referert til som trolldommen.
Fenomenet med en firedobling av heksing er en relativt ny innovasjon på markedet. Før dagene med futures på aksjer skulle det finne sted en trippel heksetime den tredje fredagen i hver måned som pakket sammen et kvarter. Det var også fenomenet dobbelt heksing, som vanligvis ville innebære futures for aksjeindeks og enten aksjeindeksopsjoner eller aksjeopsjoner som var planlagt å utløpe.
Bruken av begrepet heksetime er basert på folklore når det gjelder å gi et navn på denne type markedsarrangement, og er basert på folklore angående en kort periode hvor de som utøver hekseri ble sagt å være spesielt mektige og aktive. Siden utløpet av disse fire typer kontrakter har stor innflytelse på markedsutviklingen når handelsdagen går mot slutten, anses begrepet generelt å være både passende og beskrivende.
Tilnærmingen til en firedobling av heksing treffer noen ganger frykt i hjertene til investorene. Dette fordi volatilitetsgraden knyttet til de forskjellige involverte verdipapirene har en tendens til å øke når datoen nærmer seg. Avhengig av markedets generelle tilstand, kan utfallet av denne typen markedsfenomen faktisk være positivt for en rekke investorer. Av denne grunn er det ikke nødvendigvis den beste tilnærmingen å frykte tilkomsten av en firedobling av heksing, selv om det absolutt er behov for å projisere virkningen som arrangementet vil ha på markedet, og arrangere investeringsaktivitet deretter.