Wat is het verband tussen gewone aandelen en Tier 1-kapitaal?

Tier 1-kapitaal is een meting van de totale monetaire macht van een financiële instelling. In dit geval is gewone aandelen de aandelen uitgegeven door de onderneming en verhandeld over de primaire markt om kapitaal aan te trekken. Oorspronkelijk werd Tier 1-waarde grotendeels bepaald door het oorspronkelijke aanbod van gewone aandelen plus ingehouden winsten. Dit is in de loop der jaren langzaam veranderd en nu komen verschillende factoren samen om het totale Tier 1-kapitaal te bepalen, hoewel een zeer groot deel nog steeds uit gewone aandelen bestaat. Nu spelen ook een gewogen geldwaarde van de instelling en een deel van de externe investeringen een belangrijke rol.

Een groot deel van Tier 1-kapitaal bestaat uit de waarde van de gewone aandelen van de onderneming. Dit aandeel wordt gewaardeerd tegen het bedrag waarvoor het oorspronkelijk op de primaire markt is verkocht; in wezen de waarde die het had toen het voor het eerst werd verkocht. Wanneer de markt ervoor zorgt dat de waarde van het aandeel fluctueert, hebben de wijzigingen geen invloed op de waarde van het aandeel voor het bepalen van Tier 1-waarde.

Aangezien het bedrijf geld verdient, verandert de waarde die door het aandeel wordt gegeven niet, maar het blijft van invloed op het totale Tier 1-kapitaal. Wanneer een financiële onderneming winst maakt, kan dat geld door de onderneming worden gebruikt of als dividend aan beleggers worden gegeven. Geld gegeven als dividend wordt beschouwd als verloren voor zover het kapitaal betreft en wordt niet langer geteld. Wanneer het geld opnieuw in de onderneming wordt geïnvesteerd, wordt de totale herinvestering aan het kapitaal toegevoegd.

Oorspronkelijk vormden deze twee factoren het geheel van Tier 1-kapitaal. In het laatste deel van de 20e eeuw werden veranderingen van kracht die de algemene meting van de kapitaalwaarde verbreedden. Nu kan een financiële instelling geld tellen dat ze heeft uitgeleend of heeft geïnvesteerd in andere bedrijven. Deze afschrijvingen en beleggingen worden gewogen op basis van hoe en met wie het geld wordt belegd. Het volledige bedrag wordt zelden rechtstreeks aan het kapitaal toegevoegd; meestal wordt eerst een recht percentage verwijderd.

Zoals bij alle vormen van kapitaal, worden verliezen verwijderd voordat een definitieve waarde wordt bepaald. Dit was een van de belangrijkste struikelblokken in Tier 1-kapitaal, aangezien veel van de schulden van een financiële onderneming feitelijk uitgeleend geld zijn in plaats van echte verliezen. De beleidshervormingen hebben sommige van deze zorgen weggenomen door precies te herstructureren wat als activa werd beschouwd en wat schulden waren met betrekking tot banken. Nu komen al deze factoren samen - gewone aandelen, herbelegde inkomsten, geleend geld en totale schuld - om de werkelijke Tier 1-kapitaalwaarde te bepalen.