Quel est le lien entre les actions ordinaires et les fonds propres de catégorie 1?
Le capital de catégorie 1 est une mesure du pouvoir monétaire global d'une institution financière. Dans ce cas, les actions ordinaires sont les actions émises par l'entreprise et négociées sur le marché primaire afin de mobiliser des capitaux. À l'origine, la valeur du groupe 1 était déterminée en grande partie par le biais de l'offre initiale d'actions ordinaires plus les bénéfices non répartis de l'entreprise. Cela a lentement évolué au fil des ans et plusieurs facteurs sont désormais pris en compte pour déterminer le total des fonds propres de première catégorie, bien qu'une très grande partie soit encore constituée d'actions ordinaires. Maintenant, une valeur pondérée de l'argent prêté par l'institution et une partie de l'investissement externe jouent également un rôle important.
Une grande partie du capital de catégorie 1 est constituée de la valeur des actions ordinaires de l'entreprise. Ce stock est évalué au montant pour lequel il a été vendu au départ sur le marché primaire; essentiellement, la valeur qu’elle détenait lors de la première vente. Lorsque le marché provoque la fluctuation de la valeur du stock, les modifications n’ont aucun effet sur la valeur du stock pour déterminer la valeur de niveau 1.
Au fur et à mesure que l'entreprise gagne de l'argent, la valeur attribuée à l'action ne change pas, mais elle continue d'influer sur le capital total de niveau 1. Lorsqu'une entreprise financière réalise un profit, cet argent peut être utilisé par la société ou donné aux investisseurs sous forme de dividende. L'argent donné sous forme de dividende est considéré comme perdu en termes de capital et n'est plus compté. Lorsque l'argent est réinvesti dans l'entreprise, le réinvestissement total est ajouté au capital.
À l'origine, ces deux facteurs constituaient la totalité du capital de catégorie 1. À la fin du XXe siècle, des changements sont entrés en vigueur, ce qui a élargi la mesure globale de la valeur du capital. Désormais, une institution financière peut compter l'argent prêté ou investi dans d'autres entreprises. Ces débits et investissements sont pondérés en fonction de la manière dont l'argent est investi et avec qui. La totalité de l’argent est rarement ajoutée directement au capital; généralement, un pourcentage simple est supprimé en premier.
Comme pour toutes les formes de capital, les pertes sont éliminées avant la détermination de la valeur finale. C’était l’un des principaux obstacles auxquels se heurtait le capital de première catégorie, dans la mesure où de nombreuses dettes d’une société financière sont en réalité de l’argent prêté plutôt que de véritables pertes. Les réformes politiques ont atténué certaines de ces préoccupations en restructurant exactement ce qui était considéré comme un actif et ce qui était une dette vis-à-vis des banques. Maintenant, tous ces facteurs sont réunis - actions ordinaires, revenu réinvesti, argent prêté et dette globale - pour déterminer la valeur réelle du capital de niveau 1.