Jaki jest związek między akcjami zwykłymi a kapitałem Tier 1?

Kapitał poziomu 1 jest miarą ogólnej siły pieniężnej instytucji finansowej. W takim przypadku akcje zwykłe to akcje emitowane przez firmę i będące przedmiotem obrotu na rynku pierwotnym w celu pozyskania kapitału. Pierwotnie wartość poziomu 1 została ustalona w dużej mierze na podstawie początkowej oferty akcji zwykłych powiększonej o zyski zatrzymane. Z biegiem lat ulegało to powoli zmianom, a obecnie do obliczenia całkowitego kapitału poziomu 1 dochodzi kilka czynników, chociaż nadal bardzo duża część składa się ze zwykłych zasobów. Ważną rolę odgrywają także ważone wartości pożyczane przez instytucję i część inwestycji zewnętrznych.

Duża część kapitału poziomu 1 składa się z wartości akcji zwykłych firmy. Zapasy te wycenia się w kwocie, za którą zostały sprzedane na rynku pierwotnym; w zasadzie wartość, którą posiadał przy pierwszej sprzedaży. Gdy rynek powoduje wahania wartości zapasów, zmiany nie mają wpływu na wartość zapasów przy ustalaniu wartości poziomu 1.

Gdy firma zarabia, wartość podana w akcjach nie zmienia się, ale nadal wpływa na całkowity kapitał poziomu 1. Kiedy firma finansowa osiąga zysk, pieniądze te mogą zostać wykorzystane przez firmę lub przekazane inwestorom jako dywidenda. Pieniądze przekazane jako dywidenda są uważane za utracone w odniesieniu do kapitału i nie są już liczone. Kiedy pieniądze zostają ponownie zainwestowane w firmę, całkowite reinwestowanie jest dodawane do kapitału.

Pierwotnie te dwa czynniki stanowiły całość kapitału poziomu 1. W drugiej połowie XX wieku weszły w życie zmiany, które poszerzyły ogólną wycenę wartości kapitału. Teraz instytucja finansowa może liczyć pieniądze, które pożyczyła lub zainwestowała w inne firmy. Te obciążenia i inwestycje są ważone na podstawie tego, w jaki sposób pieniądze są inwestowane i z kim. Pełna kwota rzadko jest dodawana bezpośrednio do kapitału; zazwyczaj najpierw usuwany jest prosty procent.

Podobnie jak w przypadku wszystkich form kapitału, przed ustaleniem wartości końcowej straty są usuwane. To była jedna z głównych przeszkód w kapitale pierwszego poziomu, ponieważ wiele długów firmy finansowej to w rzeczywistości pożyczone pieniądze, a nie prawdziwe straty. Reformy polityki złagodziły niektóre z tych obaw, restrukturyzując dokładnie to, co uznano za aktywa, a co za długi wobec banków. Teraz wszystkie te czynniki łączą się - akcje zwykłe, reinwestowane dochody, pożyczone pieniądze i całkowite zadłużenie - w celu ustalenia prawdziwej wartości kapitału poziomu 1.