Wat is de Securities Industry and Financial Markets Association®?
De Securities Industry and Financial Markets Association® is een branchevereniging die effectenbedrijven en gelieerde bedrijven vertegenwoordigt. Het vertegenwoordigt momenteel bedrijven in de Verenigde Staten en Hong Kong, maar eerder ook Europese bedrijven. Zowel het imago als het lidmaatschap van de vereniging hebben tijdens de kredietmarktcrisis in 2008 een zware klap gekregen.
De vereniging heeft verschillende administratieve wijzigingen ondergaan. Het werd gevormd in 2006 door een fusie van de Bond Market Association en de Securities Industry Association. In 2009 sloot het zijn Europese activiteiten af, die werden overgenomen door de London Investment Banking Association. In 2010 koos het American Securitization Forum, dat onder toezicht van de Securities Industry and Financial Markets Association® had gewerkt, ervoor om een volledig onafhankelijk orgaan te worden.
De grootste uitdaging voor de Securities Industry and Financial Markets Association® kwam in 2008 met de kredietcrisis. Dit was het gevolg van het feit dat effectenproducten op basis van hypotheekschulden te ingewikkeld werden, waardoor hypotheken van kredietnemers met verschillende standaardrisico's werden gecombineerd, waardoor beleggers niet gemakkelijk konden zien hoe veilig of riskant een bepaald product was. Toen de wanbetalingen onder kredietnemers met een lager inkomen toenamen, met name degenen die een introductietarief op korte termijn hadden en nu geconfronteerd werden met grote stijgingen van maandelijkse aflossingen, ontdekten veel beleggingsondernemingen dat hun portefeuilles niet zo veilig waren als verwacht, en moesten daarom hun waarderingen van deze activa. Dit zorgde voor de ineenstorting van drie bedrijven: Bear Stearns, Lehman Brothers en Merrill Lynch, die vooraanstaande leden van de vereniging waren. Het zorgde ook voor andere leden in financiële problemen, waardoor de vereniging moest inkrimpen, inclusief ontslag van personeel.
Een andere klap voor de reputatie van de Securities Industry and Financial Markets Association® kwam met de overtuiging van Bernie Madoff, een beleggingsadviseur die een grootschalig Ponzi-plan had uitgevoerd. In plaats van geld te verdienen voor bestaande klanten door investeringen, gaf Madoff hen gewoon geld dat werd ingezameld bij nieuwe klanten, een regeling die misschien onvermijdelijk instortte. Madoff was eerder lid van de raad van bestuur van de Securities Industry Association, terwijl zijn broer, Peter Madoff, tot 2008 lid was van de raad van Securities Industry and Financial Markets Association.
De Securities Industry and Financial Industry Association® heeft sindsdien geprobeerd het publieke imago van haar leden en de industrie als geheel te vergroten. Dit omvat lobbyende politici en de media. Naast het omgaan met de gevolgen van de kredietcrisis, heeft het namens leden campagne gevoerd om hun rechten op uitsluiting van hypotheken die in gebreke zijn gebleven te ondersteunen.