Hva er Securities Industry and Financial Markets Association®?

Securities Industry and Financial Markets Association® er en bransjeforening som representerer verdipapirforetak og tilknyttede selskaper. Det representerer for tiden firmaer i USA og Hong Kong, men tidligere representerte også europeiske firmaer. Både image og medlemskap i foreningen tok en kraftig banke under kredittmarkedskrisen i 2008.

Foreningen har gjennomgått flere administrative endringer. Det ble dannet i 2006 gjennom en fusjon av Bond Market Association og Securities Industry Association. I 2009 grøftet den sine europeiske operasjoner, som ble overtatt av London Investment Banking Association. I 2010 valgte American Securitization Forum, som hadde operert under tilsyn av Securities Industry and Financial Markets Association®, å bli et helt uavhengig organ.

Den største utfordringen for Securities Industry and Financial Markets Association® kom i 2008 med kredittkrisen. Dette var et resultat av at verdipapirprodukter basert på at pantegjeld ble for kompliserte, blandet pantelån fra låntakere med ulik misligholdsrisiko, noe som betyr at investorer ikke lett kunne fortelle hvor trygt eller risikabelt et bestemt produkt var. Da misligholdet blant låntakere med lavere inntekt økte, spesielt de som hadde hatt kort introduksjonsrente og nå hadde store økninger i månedlige tilbakebetalinger, oppdaget mange verdipapirforetak at deres porteføljer ikke var så sikre som forventet, og måtte derfor senke verdivurderingen av disse eiendelene. Dette forårsaket sammenbruddet av tre selskaper: Bear Stearns, Lehman Brothers og Merrill Lynch, som var ledende medlemmer av foreningen. Det etterlot også andre medlemmer i økonomiske problemer, noe som førte til at forbundet måtte nedskalere, inkludert permittering av ansatte.

Nok et slag for omdømmet til Securities Industry and Financial Markets Association® kom med overbevisningen til Bernie Madoff, en investeringsrådgiver som hadde utført en storstilt Ponzi-ordning. I stedet for å tjene penger til eksisterende kunder gjennom investeringer, ga Madoff ganske enkelt dem penger samlet inn fra nye kunder, en ordning som kanskje uunngåelig kollapset. Madoff hadde tidligere sittet i styret i Securities Industry Association, mens hans bror, Peter Madoff, var i Securities Industry and Financial Markets Association styret til 2008.

Securities Industry and Financial Industry Association® har siden forsøkt å heve det offentlige imaget til medlemmene og bransjen som helhet. Dette har inkludert lobbyistpolitikere og media. I tillegg til å håndtere nedfallet av kredittkrisen, har det aksjonert på vegne av medlemmer for å støtte deres rettigheter til å utelukke pantelån som har gått i mislighold.