Wat is het waarderingsrisico?
Waarderingsrisico is het risico dat een financieel actief overgewaardeerd wordt en minder zal ophalen dan verwacht wanneer het volwassen wordt of wordt verkocht door de persoon die het bezit. Factoren die bijdragen aan het waarderingsrisico kunnen onvolledige gegevens, marktinstabiliteit en slechte gegevensanalyse zijn door de mensen die verantwoordelijk zijn voor het bepalen van de waarde van het actief. Dit risico kan een bron van zorg zijn voor beleggers, geldschieters en andere mensen die betrokken zijn bij de financiële sector. Overgewaardeerde activa kunnen verliezen veroorzaken voor hun eigenaren.
Er worden een aantal stappen genomen om het waarderingsrisico te verminderen. Mensen die de taak hebben om eerlijke en redelijke waarden voor activa te bepalen, werken om zoveel mogelijk gegevens te verzamelen om een volledig en gedetailleerd beeld te krijgen. Ze passen ook een aantal gegevensanalysetechnieken toe bij het onderzoeken van die gegevens met als doel valkuilen te identificeren door de waardering vanuit meerdere perspectieven te benaderen. Individuen die bepalen of ze activa willen kopen, kunnen hun eigen waardeanalyse uitvoeren om te zien of de vermelde waarde de huidige beschikbare informatie weerspiegelt.
Zelfs met stappen om voor de hand liggende problemen te voorkomen, kunnen mensen nog steeds worden blootgesteld aan waarderingsrisico. Een belegger kan besluiten om niet te beleggen in een bedrijf dat overgewaardeerd lijkt te zijn, maar toch in de problemen kan komen door een obligatie te kopen die niet wordt uitbetaald, of door betrokken te zijn bij een gepoold beleggingsproduct dat niet het verwachte rendement oplevert. De mensen die verantwoordelijk zijn voor het beheer van het actief, zoals beheerders van een beleggingsfonds, zijn belast met het beperken van het waarderingsrisico voor hun beleggers, maar ze kunnen geen controle uitoefenen over factoren zoals een plotselinge economische neergang of de ondergang van een bedrijf waarin het fonds heeft belegd.
Regelgevers van de overheid houden toezicht op het waarderingsproces voor zaken als beursintroducties en obligatie-emissies. Ze gebruiken rapporten gegenereerd door bedrijven die zich voorbereiden op dergelijke aanbiedingen om te bevestigen dat het aanbod redelijk gewaardeerd is en beleggers niet blootstelt aan onredelijke risico's. Ze kunnen het waarderisico niet beheersen zodra items op de open markt worden verhandeld. Beleggers kunnen de koers van een aandeel opdrijven tot het punt dat er een risico bestaat op verlies door de aankoop ervan, of aandelenwaarden plotseling kunnen dalen als reactie op veranderende economische omstandigheden.
Beleggers op alle niveaus maken zich zorgen over het waarderingsrisico, van individuen die beslissingen nemen over hun pensioenportefeuilles tot institutionele beleggers. Zorgvuldige analyse en onderzoek worden gebruikt om de kans op verlies van een actief te verkleinen. Voor onervaren beleggers zijn financiële adviseurs beschikbaar om advies te geven over goede investeringen.