Hva er verdsettelsesrisiko?

Verdsettelsesrisiko er risikoen for at en finansiell eiendel blir overvurdert og vil hente mindre enn forventet når den forfaller eller selges av den som eier den. Faktorer som bidrar til verdsettelsesrisiko kan inkludere ufullstendige data, markedsinstabilitet og dårlig dataanalyse av personene som er ansvarlige for å bestemme verdien av eiendelen. Denne risikoen kan være en bekymring for investorer, långivere og andre mennesker involvert i finansnæringen. Overvurderte eiendeler kan skape tap for eierne.

Det tas en rekke skritt for å redusere verdsettelsesrisiko. Mennesker som har til oppgave å bestemme virkelig og rimelig verdi for eiendeler, jobber for å samle inn så mye data som mulig for å få et fullstendig og detaljert bilde. De bruker også en rekke dataanalyseteknikker for utforskningen av disse dataene med mål om å identifisere fallgruver ved å nærme seg verdsettelsen fra flere perspektiver. Personer som avgjør om de vil kjøpe eiendeler, kan gjøre en egen verdianalyse for å se om den oppgitte verdien reflekterer den nåværende tilgjengelige informasjonen.

Selv med trinn for å unngå åpenbare problemer, kan folk fremdeles bli utsatt for verdsettelsesrisiko. En investor kan bestemme seg for ikke å investere i et selskap som ser ut til å være overvurdert, men kan fortsatt komme i problemer ved å kjøpe et obligasjon som ikke utbetaler, eller være involvert i et samlet investeringsprodukt som ikke gir forventet avkastning. Menneskene som er ansvarlige for å forvalte eiendelen, for eksempel administratorer av et aksjefond, har til oppgave å begrense verdsettelsesrisikoen for sine investorer, men de kan ikke kontrollere for faktorer som en plutselig økonomisk nedgang eller undergangen til et selskap fondet har investert i.

Statlige regulatorer fører tilsyn med verdsettelsesprosessen for ting som innledende offentlige tilbud og obligasjonslån. De bruker rapporter generert av selskaper som forbereder seg på slike tilbud for å bekrefte at tilbudet er rimelig verdsatt og ikke utsetter investorer for urimelig risiko. De kan ikke kontrollere for verdierisiko når varer blir omsatt på det åpne markedet. Investorer kan føre opp prisen på en aksje til det punktet hvor det er fare for å ta tap ved å kjøpe det, eller aksjeverdiene kan plutselig falle som svar på endrede økonomiske forhold.

Investorer på alle nivåer er bekymret for verdsettelsesrisiko, fra enkeltpersoner som tar beslutninger om pensjonsporteføljene til institusjonelle investorer. Omhyggelig analyse og forskning brukes for å redusere sjansene for å ta tap på en eiendel. For uerfarne investorer er finansielle rådgivere tilgjengelig for å gi veiledning om forsvarlige investeringer.