Vad är värderingsrisk?

Värderingsrisk är risken att en finansiell tillgång övervärderas och kommer att hämta sig mindre än väntat när den förfaller eller säljs av den som innehar den. Faktorer som bidrar till värderingsrisken kan inkludera ofullständiga data, marknadsinstabilitet och dålig dataanalys av de personer som är ansvariga för att bestämma tillgångens värde. Denna risk kan vara ett problem för investerare, långivare och andra personer som är involverade i finansbranschen. Övervärderade tillgångar kan skapa förluster för sina ägare.

Ett antal åtgärder vidtas för att minska värderingsrisken. Människor som har till uppgift att bestämma verkliga och rimliga värden för tillgångar arbetar för att samla in så mycket data som möjligt för att få en fullständig och detaljerad bild. De tillämpar också ett antal dataanalystekniker för utforskningen av dessa data med målet att identifiera fallgropar genom att närma sig värderingen från flera perspektiv. Personer som bestämmer om de vill köpa tillgångar kan göra sin egen värderingsanalys för att se om det angivna värdet återspeglar aktuell information.

Även med åtgärder för att undvika uppenbara problem kan människor fortfarande utsättas för värderingsrisk. En investerare kan bestämma sig för att inte investera i ett företag som verkar vara övervärderat, men kan fortfarande stöta på problem genom att köpa ett obligation som inte betalar ut eller delta i en poolad investeringsprodukt som inte ger den förväntade avkastningen. De personer som ansvarar för förvaltningen av tillgången, till exempel förvaltare av en fond, har till uppgift att begränsa värderingsrisken för sina investerare, men de kan inte kontrollera för faktorer som en plötslig ekonomisk nedgång eller fallet för ett företag som fonden har investerat i.

Statliga tillsynsmyndigheter övervakar värderingsprocessen för saker som initiala offentliga erbjudanden och obligationer. De använder rapporter som genererats av företag som förbereder sig för sådana erbjudanden för att bekräfta att erbjudandet är ganska värderat och inte utsätter investerare för orimliga risker. De kan inte kontrollera för värderisk när produkter handlas på den öppna marknaden. Investerare kan höja priset på en aktie till den punkt där det finns en risk att ta en förlust genom att köpa den eller så kan aktievärden plötsligt falla som svar på förändrade ekonomiska förhållanden.

Investerare på alla nivåer är oroliga för värderingsrisk, från individer som fattar beslut om sina pensionsportföljer till institutionella investerare. Noggrann analys och forskning används för att minska risken att ta en förlust på en tillgång. För oerfarna investerare finns finansiella rådgivare tillgängliga för att ge vägledning om sunda investeringar.