Wat is VC-financiering?
Venture capital (VC) -financiering is geld dat wordt geïnvesteerd in bedrijven zonder een bewezen staat van dienst, meestal startende bedrijven. Normaal komt VC-financiering binnen wanneer een persoon met een idee voor een product het grootste deel van zijn of haar geld in het idee investeert. Een tweede niveau van financiering kan worden gegeven door wat een 'angel investor' wordt genoemd, die de persoon kan helpen zijn idee of product beter te realiseren. Om VC-financiering te verkrijgen, moeten voorlopige resultaten van het product of concept eruit zien alsof ze winstgevend zullen blijken te zijn.
De meeste startende bedrijven ontvangen risicokapitaalfinanciering door bedrijfsvoorstellen te doen die een grote kans tonen dat de investeerder risicokapitaalfinanciering voorschrijft en een aanzienlijke winst maakt. Gewoonlijk verwacht of hoopt de VC-financierende persoon of onderneming ten minste een rendement van 20% op hun fondsen te behalen, hoewel dit in veel gevallen niet het geval is gebleken. VC-financiering werd vroeger terecht risicokapitaalfinanciering genoemd. De negativiteit van het associëren van 'risico' met iemands kapitaal heeft geleid tot de geleidelijke naamswijziging in risicokapitaalfinanciering.
VC-financiering was op zijn hoogtepunt tijdens de dotcom-boom in Silicon Valley, Californië. Vroege bedrijven realiseerden enorme winsten in zeer korte perioden, waardoor de VC-financieringspartners een enorm en snel rendement op hun geld kregen. Veel van de bedrijven gingen vervolgens naar de beurs, wat vaak de manier is waarop de VC-financier zijn geld terugverdient.
Wanneer het bedrijf openbaar wordt, verkoopt het zijn aandelen op de open markt, meestal met een hoge waarde. Een deel van de winst van deze aandelen is eigendom van het VC-financieringsbedrijf of individu. Hij kan er dan voor kiezen zijn winsten terug te investeren in het bedrijf door aandelen te kopen, of hij kan er op uit gaan en een nieuwe onderneming zoeken om te ondersteunen.
Helaas temde de dotcom-mislukking de verbeelding van velen die VC-financiering aanbieden. De mogelijkheid om snel rendement te behalen op grote investeringen, meestal van ongeveer 500.000 tot 5 miljoen US dollar, was eenvoudigweg niet beschikbaar. VC-financiering heeft een sterk risicofactor. Een bedrijf kan bijna failliet gaan of in het rood staan, en degenen die VC-financiering hebben voorgeschoten, hebben weinig of geen van hun initiële investering. Wanneer een bedrijf minder waard is dan de VC-financiering die is geavanceerd om het op te richten, wordt dit "onderwater" genoemd.
De theorie was dat veel VC-financieringsbedrijven, die snel opkwamen tijdens de dotcom-industrie om startende bedrijven te financieren, na de mislukking zorgvuldiger zouden investeren. Velen van hen deden dat, maar sommige successen bij internetbedrijven hebben aangetoond dat risicokapitaalfinanciering nog steeds behoorlijk winstgevend kan zijn. In het bijzonder degenen die VC-financiering aan Google hebben aangeboden, hebben een aanzienlijk bedrag verdiend bij hun beursgang (IPO). De aandelen van Google zijn dramatisch gestegen, waardoor een glimlach op de gezichten van de VC-financieringsfirma's die in de vroege stadia betrokken waren, toonde.
Financiële analisten bevelen aan dat startende bedrijven proberen een deel van de investeringen te zoeken door middel van risicokapitaalfinanciering en door leningen van banken, wanneer dat mogelijk is. Degenen met bewezen staat van dienst bij eerdere startende bedrijven hebben misschien een iets gemakkelijkere tijd om leningen van banken te krijgen. VC-financieringsmaatschappijen zijn sinds de dotcom-mislukking doorgaans voorzichtiger. Het is nuttig om een stevig businessplan te hebben dat een grote kans op winst vertoont. Ongeveer 90% van de zakelijke voorstellen aan risicokapitaalfondsen wordt echter afgewezen, zelfs als de kans op winstgevendheid groot is.