Was ist eine VC-Finanzierung?
Venture Capital (VC) -Finanzierung ist Geld, das in Unternehmen investiert wird, die keine nachgewiesenen Erfolge aufweisen, in der Regel Start-up-Unternehmen. Normalerweise kommt eine VC-Finanzierung zustande, wenn eine Person mit einer Idee für ein Produkt zum ersten Mal einen Großteil ihres Geldes in die Idee investiert. Eine zweite Finanzierungsstufe kann ein sogenannter „Angel Investor“ sein, der der Person dabei helfen kann, ihre Idee oder ihr Produkt vollständiger umzusetzen. Um eine VC-Finanzierung zu erreichen, müssen vorläufige Ergebnisse für das Produkt oder Konzept so aussehen, als würden sie sich als rentabel erweisen.
Die meisten Start-up-Unternehmen erhalten eine VC-Finanzierung, indem sie Geschäftsvorschläge unterbreiten, aus denen hervorgeht, dass der Investor die VC-Finanzierung mit beachtlichem Gewinn vorantreibt. Normalerweise erwartet oder hofft die VC-finanzierende Person oder das Unternehmen eine Rendite von mindestens 20%, obwohl dies in vielen Fällen nicht der Fall war. Die VC-Finanzierung wurde früher aus gutem Grund als Risikokapitalfinanzierung bezeichnet. Die Negativität, „Risiko“ mit dem eigenen Kapital zu verknüpfen, führte zu einer schrittweisen Namensänderung der VC-Finanzierung.
Die VC-Finanzierung hatte während des Dotcom-Booms im kalifornischen Silicon Valley ihren Höhepunkt erreicht. Frühe Unternehmen erzielten in kürzester Zeit enorme Gewinne und gaben den VC-Finanzierungspartnern enorme und schnelle Renditen. Viele der Unternehmen gingen an die Börse, und so verdient der VC-finanzierende Investor oft sein Geld zurück.
Wenn das Unternehmen an die Börse kommt, verkauft es seine Aktien auf dem freien Markt, in der Regel zu einem hohen Wert. Ein Teil des Gewinns dieser Aktien gehört dem VC-Finanzierungsgeschäft oder der Einzelperson. Er kann dann beschließen, seine Gewinne durch den Kauf von Anteilen wieder in das Unternehmen zu investieren, oder er kann aussteigen und ein neues Unterfangen zur Unterstützung finden.
Leider hat die Dotcom-Büste die Vorstellungskraft vieler VC-Förderer gebändigt. Die Möglichkeit, mit großen Investitionen, in der Regel zwischen 500.000 und 5 Millionen US-Dollar, eine schnelle Rendite zu erzielen, war einfach nicht gegeben. Die VC-Finanzierung birgt ein starkes Risiko. Ein Unternehmen kann am Ende fast pleite oder in die roten Zahlen geraten, und denjenigen, die die VC-Finanzierung vorangebracht haben, bleibt, wenn überhaupt, wenig von ihrer ursprünglichen Investition übrig. Wenn ein Unternehmen weniger wert ist als die VC-Finanzierung, mit der es gegründet wurde, wird es als „Unterwasser“ bezeichnet.
Es wurde die Theorie aufgestellt, dass viele VC-Finanzierungsunternehmen, die während der Dotcom-Branche schnell gewachsen waren, um Start-up-Unternehmen zu finanzieren, nach der Pleite vorsichtiger investieren würden. Viele von ihnen taten es, aber einige Erfolge in Internet-Unternehmen haben gezeigt, dass die Finanzierung von VCs durchaus rentabel sein kann. Insbesondere diejenigen, die Google eine VC-Finanzierung angeboten haben, haben bei ihrem Börsengang eine erhebliche Menge an Aktien verdient. Die Aktie von Google ist dramatisch gestiegen und hat den VC-Finanzierungsunternehmen, die in den frühen Stadien involviert waren, ein Lächeln ins Gesicht gezaubert.
Finanzanalysten empfehlen, dass Start-up-Unternehmen versuchen, einen Teil der Investitionen durch VC-Finanzierung und durch Kredite von Banken zu erzielen, wenn dies möglich ist. Diejenigen mit nachgewiesenen Erfolgen in früheren Start-up-Unternehmen haben möglicherweise eine etwas leichtere Zeit, Kredite von Banken zu erhalten. VC-Finanzierungsunternehmen tendieren seit der Dotcom-Pleite eher zur Vorsicht. Ein fester Geschäftsplan, der eine hohe Gewinnwahrscheinlichkeit aufweist, ist hilfreich. Etwa 90% der Geschäftsanträge an VC-Finanzierungsunternehmen werden jedoch eher abgelehnt, selbst wenn die Wahrscheinlichkeit einer Rentabilität hoch ist.