Che cos'è il finanziamento VC?
Il finanziamento del capitale di rischio (VC) è denaro investito in aziende senza una comprovata esperienza di successo, di solito start-up. Normalmente il finanziamento VC arriva quando una persona con un'idea per un prodotto investe per la prima volta la maggior parte del proprio denaro nell'idea. Un secondo livello di finanziamento può essere dato da quello che viene chiamato un "angelo investitore", che può aiutare la persona a realizzare più pienamente la propria idea o prodotto. Per ottenere finanziamenti VC, i risultati preliminari sul prodotto o sul concetto devono sembrare redditizi.
La maggior parte delle start-up ricevono finanziamenti VC presentando proposte commerciali che mostrano una solida possibilità per l'investitore di far avanzare i finanziamenti VC realizzando un notevole profitto. Di solito l'individuo o la società che finanzia VC si aspetta o spera di ottenere almeno un 20% di rendimento sui propri fondi, sebbene ciò non abbia dimostrato il caso in molte incidenze. Il finanziamento VC era chiamato finanziamento del capitale di rischio, con buone ragioni. La negatività di associare il "rischio" al proprio capitale ha prodotto la graduale modifica del nome in finanziamenti VC.
Il finanziamento di VC era al culmine durante il boom delle dotcom nella Silicon Valley, in California. Le prime aziende hanno realizzato enormi profitti in brevissimi periodi di tempo, fornendo ai partner di finanziamento VC rendimenti enormi e rapidi sui loro soldi. Molte società sono poi diventate pubbliche, il che è spesso il modo in cui l'investitore che finanzia VC fa soldi.
Quando la società diventa pubblica, vende le sue azioni sul mercato aperto, di solito a un valore elevato. Parte dell'utile di queste azioni appartiene all'attività di finanziamento di VC o ai singoli. Quindi può scegliere di reinvestire i suoi profitti nell'azienda attraverso l'acquisto di azioni, oppure può uscire e trovare qualche nuova impresa a supporto.
Purtroppo il busto delle dotcom ha domato l'immaginazione di molti che offrono finanziamenti VC. La possibilità di guadagnare rapidamente ritorni su grandi investimenti, di solito da circa 500.000 a 5 milioni di dollari, semplicemente non era disponibile. I finanziamenti VC presentano un forte elemento di rischio. Una società può finire per essere quasi al verde o in rosso, e coloro che hanno avanzato il finanziamento VC sono lasciati con poco, se del caso, del loro investimento iniziale. Quando un'azienda ha un valore inferiore ai finanziamenti VC avanzati per stabilirla, viene definita "subacquea".
È stato teorizzato che molte società di finanziamento VC, che sono rapidamente cresciute nel settore delle dotcom per finanziare le start-up, avrebbero investito più attentamente dopo il fallimento. Molti lo hanno fatto, ma alcuni successi nelle società Internet hanno dimostrato che i finanziamenti VC possono essere ancora abbastanza redditizi. In particolare, coloro che hanno offerto finanziamenti VC a Google, hanno fatto una notevole quantità di denaro, nella loro offerta pubblica iniziale (IPO) di azioni. Le azioni di Google sono aumentate in modo drammatico, facendo sorridere le società di finanziamento del VC coinvolte nelle sue fasi iniziali.
Gli analisti finanziari raccomandano che le start-up provino a cercare una parte degli investimenti attraverso finanziamenti VC e attraverso prestiti bancari, quando ciò è possibile. Quelli con una comprovata esperienza in precedenti società di avvio potrebbero avere un tempo leggermente più facile ottenere prestiti dalle banche. Le società di finanziamento VC, dopo il fallimento di dotcom, tendono ad essere più caute. È utile disporre di un solido business plan che mostri una forte probabilità di profitto. Tuttavia, circa il 90% delle proposte commerciali alle società di finanziamento di VC tende a essere respinto anche se la probabilità di redditività è elevata.