Che cos'è un mercato secondario di private equity?
Il mercato secondario del private equity si riferisce all'acquisto e alla vendita di quote di partnership in un fondo di private equity. Queste transazioni consentono agli investitori in fondi di private equity, che generalmente investono in società nel tentativo di acquisire la proprietà, di vendere parte o tutti i loro interessi ad altri investitori che desiderano acquistare i fondi. Ciò può avvenire tramite un semplice acquisto in contanti o attraverso transazioni più complicate che coinvolgono la negoziazione di titoli di investimento. L'uso del mercato secondario del private equity consente agli investitori in un fondo di private equity di ricevere parte della liquidità dal capitale che altrimenti rimarrebbe intrappolato nel fondo per un lungo periodo di tempo.
Molti investitori facoltosi acquistano in fondi di private equity come un modo per diversificare i loro portafogli con la proprietà delle imprese. Questi fondi di solito richiedono un sostanziale impegno di capitale e generalmente richiedono che gli investitori mantengano il loro capitale all'interno del fondo per un lungo periodo di tempo. Un modo per correggere questa situazione è attraverso il mercato secondario del private equity, che consente agli investitori del fondo una possibile via d'uscita dal fondo anche quando altri aderiscono.
Un fondo di private equity generalmente guadagna denaro per i suoi investitori in base all'andamento delle società in cui investe. Questo ritorno sugli investimenti spesso richiede molto tempo per concretizzarsi. Gli investitori possono giudicare il valore del fondo in base al valore netto delle sue attività. Ogni volta che una partnership in un fondo viene venduta nel mercato secondario del private equity, questo valore patrimoniale netto di solito è la base per le negoziazioni.
In tempi di turbolenze economiche, il mercato secondario del private equity è spesso l'ultimo rifugio per gli investitori in difficoltà. Se questi investitori hanno bisogno di una rapida infusione di liquidità, vendere una partnership nel fondo può essere un modo per raggiungere questo obiettivo. Il problema è che molti altri investitori potrebbero cercare di fare la stessa cosa in periodi di congiuntura negativa, il che significa che l'offerta di queste quote di fondi può superare la domanda. Ciò si traduce in venditori spesso finiscono per perdere soldi sulle loro vendite.
Al contrario, un'economia solida può sostenere le fortune dei fondi di private equity, il che significa che i venditori possono avvicinarsi molto al valore patrimoniale netto delle loro quote di fondi dagli acquirenti. I gestori di portafoglio spesso raccomandano il mercato secondario del private equity agli investitori che desiderano essere coinvolti con il private equity. Alcuni tipi di accordi strutturati tra acquirenti e venditori possono soddisfare le esigenze specifiche degli investitori nel mercato secondario meglio di quanto potrebbe fare un semplice investimento in un fondo.