Che cos'è un rapporto sulle entrate?
Il comportamento degli investimenti si basa su previsioni sul comportamento futuro del mercato e dei singoli titoli. Tali previsioni si basano, in gran parte, sul comportamento passato delle aziende. Quelli che hanno mostrato profitti probabilmente lo faranno di nuovo. Negli Stati Uniti, la Securities Exchange Commission richiede alle società quotate in borsa di presentare documenti, chiamati rapporti sugli utili, delineando i loro profitti e perdite. Le società pubblicano inoltre rapporti che evidenziano i numeri che ritengono più rilevanti per gli investitori interessati alla società e che forniscono analisi.
Alcuni investitori hanno appena letto i comunicati stampa sugli utili, ma questi contengono poche informazioni. Un'alternativa alla lettura dei comunicati stampa è quella di andare alla fonte: il rapporto sugli utili effettivi documenta i file dell'azienda con la Commissione per lo scambio di titoli da cui viene preparato il rapporto sugli utili. Ogni trimestre, la società deve presentare un modulo 10-Q e deve presentare un modulo 10-K ogni anno. Tali documenti comprendono un conto economico, il bilancio della società e i rendiconti finanziari, nonché l'analisi della posizione della società e l'identificazione della sua vulnerabilità ai cambiamenti del mercato.
Quando si analizza un rapporto sugli utili, gli investitori dovrebbero fare attenzione a separare l'analisi della società dai numeri che include. Il rapporto è importante per l'azienda perché modella le aspettative degli investitori in merito alla performance futura dell'azienda. Per incoraggiare gli investimenti, le aziende cercano di dare una svolta il più possibile positiva alle cifre del rapporto; sono limitati, tuttavia, dalle rigide regole della Commissione per lo scambio di titoli in materia di rendicontazione accurata. Gli investitori dovrebbero cercare di concentrarsi sui numeri dell'azienda piuttosto che sulla retorica del rapporto.
Ogni rapporto sugli utili ha la stessa struttura, prescritto dalla Commissione per lo scambio di titoli. La parte I fornisce informazioni finanziarie e la parte II fornisce altre informazioni, tra cui informazioni legali e analisi sulla posizione della società rispetto al mercato. Gli investitori dovrebbero prestare attenzione alle informazioni contenute nella Parte I, in particolare al reddito netto della società rispetto alle performance passate, e ai rischi di mercato a cui la società è vulnerabile, che sono riportati nella voce 1A della parte II.
È importante che gli investitori abbiano una precisa impressione dei guadagni di un'azienda in modo che possano prendere decisioni informate sull'opportunità di un titolo. I profitti passati rendono più probabili i profitti futuri. Gli utili sono anche utili per capire il rapporto prezzo / utili o il rapporto P / E. Ciò si ottiene dividendo la capitalizzazione di mercato della società, o il prezzo totale di tutte le sue azioni in circolazione, per i suoi guadagni annuali. Storicamente, il rapporto P / E medio è stato di circa 15; deviazioni significative da tale numero indicano agli investitori che un titolo è sottovalutato o sopravvalutato.