Was ist ein Ergebnisbericht?
Das Anlageverhalten basiert auf Vorhersagen über das zukünftige Verhalten des Marktes und einzelner Aktien. Diese Vorhersagen beruhen zu einem großen Teil auf dem Verhalten der Unternehmen in der Vergangenheit. Diejenigen, die Gewinne gezeigt haben, werden dies wahrscheinlich wieder tun. In den Vereinigten Staaten verlangt die Securities Exchange Commission, dass börsennotierte Unternehmen Dokumente, sogenannte Ergebnisberichte, einreichen, in denen ihre Gewinne und Verluste aufgeführt sind. Unternehmen veröffentlichen auch Berichte, in denen die Zahlen hervorgehoben werden, die ihrer Meinung nach für die an dem Unternehmen interessierten Anleger am relevantesten sind, und die Analysen enthalten.
Einige Anleger lesen nur die Pressemitteilungen zu den Gewinnen, diese enthalten jedoch nur wenige Informationen. Eine Alternative zum Lesen der Pressemitteilungen ist der Zugriff auf die Quelle: Der tatsächliche Gewinnbericht dokumentiert die Unternehmensakten bei der Securities Exchange Commission, aus denen der Gewinnbericht erstellt wird. Jedes Quartal muss das Unternehmen ein Formular 10-Q und jährlich ein Formular 10-K einreichen. Diese Unterlagen umfassen eine Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung des Unternehmens sowie eine Analyse der Position des Unternehmens und die Ermittlung seiner Anfälligkeit für Marktveränderungen.
Bei der Analyse eines Gewinnberichts sollten Anleger darauf achten, die unternehmenseigene Analyse von den darin enthaltenen Zahlen zu trennen. Der Bericht ist wichtig für das Unternehmen, da er die Erwartungen der Anleger an die zukünftige Leistung des Unternehmens beeinflusst. Um die Investitionstätigkeit zu fördern, versuchen die Unternehmen, die Zahlen im Bericht so positiv wie möglich zu bewerten. Sie unterliegen jedoch den strengen Regeln der Securities Exchange Commission für eine genaue Berichterstattung. Anleger sollten versuchen, sich auf die Zahlen des Unternehmens zu konzentrieren und nicht auf die Rhetorik des Berichts.
Jeder Gewinnbericht hat die gleiche Struktur, die von der Securities Exchange Commission vorgegeben wurde. Teil I enthält Finanzinformationen und Teil II weitere Informationen, einschließlich rechtlicher Informationen und Analysen zur Marktposition des Unternehmens. Anleger sollten die Informationen in Teil I, insbesondere das Nettoergebnis des Unternehmens im Vergleich zur früheren Wertentwicklung, und die Marktrisiken, für die das Unternehmen anfällig ist, beachten, die in Teil II Punkt 1A aufgeführt sind.
Es ist wichtig, dass die Anleger einen genauen Eindruck von den Gewinnen eines Unternehmens haben, damit sie fundierte Entscheidungen über die Attraktivität der Aktie treffen können. Vergangene Gewinne machen zukünftige Gewinne wahrscheinlicher. Das Ergebnis ist auch maßgeblich für die Ermittlung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses oder des KGV. Dies wird ermittelt, indem die Marktkapitalisierung des Unternehmens oder der Gesamtpreis aller ausstehenden Aktien durch das Jahresergebnis dividiert wird. In der Vergangenheit lag das durchschnittliche KGV bei etwa 15; Signifikante Abweichungen von dieser Zahl deuten darauf hin, dass eine Aktie unter- oder überbewertet ist.