Hvad er en indtjeningsrapport?

Investeringsadfærd er baseret på forudsigelser om den fremtidige opførsel af markedet og individuelle aktier. Disse forudsigelser er i vid udstrækning baseret på virksomhedens tidligere opførsel. De, der har vist overskud, vil sandsynligvis gøre det igen. I USA kræver Securities Exchange Commission offentligt handlede virksomheder til at indgive dokumenter, kaldet indtjeningsrapporter, der skitserer deres overskud og tab. Virksomheder frigiver også rapporter, der fremhæver de numre, de føler er mest relevante for de investorer, der er interesseret i virksomheden og leverer analyse.

Nogle investorer læser bare indtjeningspressemeddelelser, men disse indeholder lidt information. Et alternativ til at læse pressemeddelelserne er at gå til kilden: Den faktiske indtjeningsrapport dokumenterer virksomheden filer med Securities Exchange Commission, hvorfra indtjeningsrapporten er udarbejdet. Hvert kvartal skal virksomheden indgive en formular 10-Q, og det skal indgive en formular 10-K årligt. Disse arkiver inkluderer en indkomstTatement, selskabets balance og pengestrømsopgørelser sammen med analyse af virksomhedens position og identifikation af dets sårbarhed over for markedsændringer.

Når man analyserer en indtjeningsrapport, skal investorer være omhyggelige med at adskille virksomhedens egen analyse fra de numre, det inkluderer. Rapporten er vigtig for virksomheden, fordi den former investorernes forventninger til firmaets fremtidige resultater. For at tilskynde til investeringer forsøger virksomheder at sætte en så positiv spin som muligt på tallene i rapporten; De er dog begrænset af Securities Exchange Commission's strenge regler for nøjagtig rapportering. Investorer bør forsøge at fokusere på virksomhedens tal snarere end rapportens retorik.

Hver indtjeningsrapport har den samme struktur, der er foreskrevet af Securities Exchange Commission. Del I giver økonomiske oplysninger, og del II giver andre oplysninger, herunderJuridisk information og analyse om virksomhedens position i forhold til markedet. Investorer skal være opmærksomme på oplysningerne i del I, især virksomhedens nettoindkomst sammenlignet med tidligere resultater, og det marked risikerer, som virksomheden er sårbar, som rapporteres i punkt 1A i del II.

Det er vigtigt, at investorer har et nøjagtigt indtryk af en virksomheds indtjening, så de kan tage informerede beslutninger om aktiens ønskværdighed. Tidligere overskud gør fremtidige overskud mere sandsynligt. Indtjeningen er også medvirkende til at finde ud af forholdet mellem pris og indtjening eller P/E -forholdet. Dette findes ved at dele virksomhedens markedsværdi eller den samlede pris på alle dens udestående aktier ved dens årlige indtjening. Historisk set har det gennemsnitlige P/E -forhold været omkring 15; Betydelige afvigelser fra dette antal er ledetråde til investorer, at en aktie enten er undervurderet eller overvurderet.