Hvad er en indtjeningsrapport?

Investeringsadfærd er baseret på forudsigelser om markedets og de enkelte aktiers fremtidige adfærd. Disse forudsigelser er i vid udstrækning baseret på virksomheders adfærd tidligere. De, der har vist overskud, vil sandsynligvis gøre det igen. I De Forenede Stater kræver Securities Exchange Commission, at børsnoterede virksomheder indgiver dokumenter, kaldet indtjeningsrapporter, hvori deres overskud og tab beskrives. Virksomheder frigiver også rapporter, der fremhæver de tal, de føler er mest relevante for de investorer, der er interesseret i virksomheden og leverer analyse.

Nogle investorer læser bare indtjeningspressmeddelelser, men disse indeholder lidt information. Et alternativ til at læse pressemeddelelserne er at gå til kilden: den faktiske indtægtsrapport dokumenterer virksomheden til Securities Exchange Commission, hvor indtægtsrapporten udarbejdes. Virksomheden skal hvert kvartal arkivere en formular 10-Q, og den skal arkivere en formular 10-K årligt. Disse registreringer inkluderer en resultatopgørelse, selskabets balance og pengestrømsopgørelser sammen med analyse af virksomhedens position og identifikation af dets sårbarhed over for markedsændringer.

Når man analyserer en indtjeningsrapport, skal investorer være forsigtige med at adskille virksomhedens egen analyse fra de tal, den inkluderer. Rapporten er vigtig for virksomheden, fordi den former investorernes forventninger til firmaets fremtidige resultater. For at tilskynde til investeringer forsøger virksomheder at sætte så positivt som muligt på tallene i rapporten; de er dog begrænset af Securities Exchange Commission's strenge regler for nøjagtig rapportering. Investorer bør forsøge at fokusere på virksomhedens tal snarere end rapportens retorik.

Hver indtjeningsrapport har den samme struktur, der er ordineret af Securities Exchange Commission. Del I giver økonomiske oplysninger, og del II giver andre oplysninger, herunder juridiske oplysninger og analyse af virksomhedens position i forhold til markedet. Investorer skal være opmærksomme på informationerne i del I, især selskabets nettoindtægt sammenlignet med tidligere resultater, og de markedsrisici, som virksomheden er sårbar overfor, som er rapporteret i punkt 1A i del II.

Det er vigtigt, at investorerne har et nøjagtigt indtryk af en virksomheds indtjening, så de kan tage informerede beslutninger om aktiens ønske. Tidligere overskud gør fremtidige overskud mere sandsynlige. Indtjeningen er også vigtig i beregningen af ​​forholdet mellem pris og indtjening eller P / E-forholdet. Dette findes ved at dividere selskabets markedskapitalisering eller den samlede pris på alle dets udestående aktier med dens årlige indtjening. Historisk har det gennemsnitlige P / E-forhold været ca. 15; væsentlige afvigelser fra dette antal er ledetråde til investorer om, at en aktie enten er undervurderet eller overvurderet.