Vad är en intäktsrapport?
Investeringsbeteende är baserat på förutsägelser om marknadens framtida beteende och individuella aktier. Dessa förutsägelser baseras till stor del på företagens tidigare beteende. De som har visat vinster kommer sannolikt att göra det igen. I USA kräver Securities Exchange Commission att börsnoterade företag ska lämna in dokument, så kallade intäktsrapporter, som beskriver deras vinster och förluster. Företag släpper också rapporter där de siffror som de känner är mest relevanta för investerare som är intresserade av företaget och ger analys.
Vissa investerare läser bara pressmeddelanden om intäkter, men dessa innehåller lite information. Ett alternativ till att läsa pressmeddelandena är att gå till källan: den faktiska intäktsrapporten dokumenterar företaget arkiverar till Securities Exchange Commission som resultatrapporten är upprättad från. Varje kvartal måste företaget lämna in ett formulär 10-Q och det måste lämna in ett formulär 10-K årligen. Dessa ansökningar inkluderar en resultaträkning, företagets balansräkning och kassaflödesanalyser, tillsammans med analys av företagets position och identifiering av dess sårbarhet för marknadsförändringar.
När en analysrapport analyseras bör investerare vara noga med att skilja företagets egen analys från de siffror den innehåller. Rapporten är viktig för företaget eftersom den formar investerarnas förväntningar om företagets framtida utveckling. För att uppmuntra investeringar försöker företagen sätta så positivt som möjligt på siffrorna i rapporten; de är dock begränsade av Securities Exchange Commissions strikta regler för korrekt rapportering. Investerare bör försöka fokusera på företagets antal snarare än rapportens retorik.
Varje intäktsrapport har samma struktur som föreskrivs av Securities Exchange Commission. Del I ger finansiell information, och del II ger annan information, inklusive juridisk information och analys av företagets ställning i förhållande till marknaden. Investerare bör uppmärksamma informationen i del I, särskilt företagets nettoresultat jämfört med tidigare resultat, och de marknadsrisker som företaget är sårbart, vilket redovisas i punkt 1A i del II.
Det är viktigt att investerarna har ett korrekt intryck av ett företags resultat så att de kan fatta välgrundade beslut om aktiens önskvärt. Tidigare vinster gör framtida vinster mer troliga. Intäkterna är också avgörande för att räkna ut priset / vinstkvoten eller P / E-kvoten. Detta upptäcks genom att dela företagets marknadsvärde, eller det totala priset på alla utestående aktier, med dess årliga resultat. Historiskt sett har det genomsnittliga P / E-förhållandet varit cirka 15; betydande avvikelser från detta antal är ledtrådar till investerare att ett aktie antingen undervärderas eller övervärderas.