Vad är en sekundär marknad för private equity?
Den private equity -sekundära marknaden avser köp och försäljning av partnerskapsaktier i en private equity -fond. Dessa transaktioner tillåter investerare i private equity -fonder, som i allmänhet investerar i företag i ett försök att få ägande, att sälja en del eller alla sina intressen till andra investerare som vill köpa in medlen. Detta kan ske via en enkel kontantköp eller genom mer komplicerade transaktioner som involverar handel med investeringar. Genom att använda den private equity -sekundära marknaden gör det möjligt för investerare i en private equity -fond att få viss likviditet från kapital som annars skulle fångas i fonden under en lång tid.
Många rika investerare köper in private equity -fonder som ett sätt att diversifiera sina portföljer med företagets ägare. Dessa fonder kräver vanligtvis ett betydande kapital åtagande och kräver också i allmänhet att investerare håller sitt kapital inom fonden under en lång tid. Ett sätt att rätta till denna situation är genom thE Private Equity Secondary Market, som gör det möjligt för fondinvesterare ett möjligt sätt ut ur fonden även när andra går med.
En private equity -fond får i allmänhet pengar för sina investerare baserat på de företag där de investerar. Denna avkastning på investeringar kräver ofta mycket tid att realisera. Investerare kan bedöma värdet på fonden baserat på nettovärdet för dess tillgångar. Närhelst ett partnerskap i en fond säljs till den private equity sekundära marknaden är detta nettotillgångsvärde vanligtvis grunden för förhandlingar.
I tider med ekonomisk oro är den private equity sekundära marknaden ofta den sista tillflyktsorten för kämpande fondinvesterare. Om dessa investerare behöver en snabb infusion av kontanter kan det vara ett sätt att uppnå detta. Problemet är att många andra investerare kanske letar efter att göra samma sak under dåliga ekonomiska tider, vilket betyder tHat utbudet av dessa fondandelar kan uppväga efterfrågan. Det resulterar i att säljare ofta avvecklar pengar på sin försäljning.
Däremot kan en robust ekonomi böja förmögenheten för private equity -fonder, vilket innebär att säljare kan komma mycket nära nettotillgångsvärdet för deras fondaktier från köpare. Portföljförvaltare rekommenderar ofta den private equity sekundära marknaden till investerare som vill engagera sig i private equity. Vissa typer av strukturerade erbjudanden mellan köpare och säljare kan passa de specifika behoven hos investerare på sekundärmarknaden bättre än enkla investeringar i en fond kan.