Co je sekundární trh soukromého kapitálu?

Sekundární trh soukromého kapitálu se týká nákupu a prodeje podílů na partnerství v fondu soukromého kapitálu. Tyto transakce umožňují investorům do fondů soukromého kapitálu, které obecně investují do společností do snahy získat vlastnictví, prodávat část nebo všechny své zájmy jiným investorům, kteří si chtějí koupit do finančních prostředků. K tomu může dojít prostřednictvím jednoduchého výkupu v hotovosti nebo prostřednictvím složitějších transakcí zahrnujících obchodování s investičními cennými papíry. Použití sekundárního trhu s soukromým kapitálem umožňuje investorům v fondu soukromého kapitálu získat likviditu z kapitálu, který by byl jinak uvězněn v fondu po dlouhou dobu. Tyto fondy obvykle vyžadují značný závazek kapitálu a také obecně požadují, aby investoři udržovali svůj kapitál ve fondu po dlouhou dobu. Jedním ze způsobů, jak tuto situaci napravit, je ThE soukromý kapitál sekundární trh, který umožňuje investorům fondu možnou cestu ven z fondu, i když se připojují ostatní.

Fond soukromého kapitálu obecně získává peníze pro své investory na základě výkonu společností, do kterých investuje. Tato návratnost investic často vyžaduje hodně času na uskutečnění. Investoři mohou posoudit hodnotu fondu na základě čisté hodnoty jeho aktiv. Kdykoli je partnerství ve fondu prodáno na sekundárním trhu soukromého kapitálu, tato čistá hodnota aktiv je obvykle základem pro jednání.

V dobách ekonomických nepokojů je sekundární trh soukromého kapitálu často posledním útočištěm pro investory v bojových fondech. Pokud tito investoři potřebují rychlou infuzi hotovosti, může být prodej partnerství ve fondu způsobem, jak toho dosáhnout. Problém je v tom, že mnoho dalších investorů se může snažit udělat to samé během špatných ekonomických časů, což znamená tHat Nabídka těchto akcií fondu může převážit nad poptávkou. To má za následek, že prodejci často ukončejí ztrátu peněz na jejich prodeji.

Naproti tomu robustní ekonomika může vyvolat bohatství fondů soukromého kapitálu, což znamená, že prodejci se mohou od kupujících velmi přiblížit čisté hodnotě aktiv svých fondů. Manažeři portfolia často doporučují sekundární trh soukromého kapitálu investorům, kteří se chtějí zapojit do soukromého kapitálu. Některé typy strukturovaných obchodů mezi kupujícími a prodejci mohou lépe vyhovovat specifickým potřebám investorů na sekundárním trhu, než by jednoduché investování do fondu mohlo.