Co je sekundární trh soukromého kapitálu?

Sekundární trh private equity se týká nákupu a prodeje partnerských akcií ve fondu private equity. Tyto transakce umožňují investorům do fondů soukromého kapitálu, kteří obvykle investují do společností s cílem získat vlastnictví, prodat část nebo všechny své zájmy jiným investorům, kteří chtějí do fondů nakupovat. K tomu může dojít jednoduchým výkupem hotovosti nebo složitějšími transakcemi, které zahrnují obchodování s investičními cennými papíry. Použití sekundárního trhu soukromého kapitálu umožňuje investorům ve fondu soukromého kapitálu přijímat určitou likviditu z kapitálu, který by jinak byl ve fondu dlouhodobě zachycen.

Mnoho bohatých investorů nakupuje do fondů soukromého kapitálu jako způsob, jak diverzifikovat svá portfolia s vlastnictvím podniků. Tyto fondy obvykle vyžadují podstatný přísun kapitálu a také obecně vyžadují, aby investoři udržovali svůj kapitál v rámci fondu po dlouhou dobu. Jedním ze způsobů, jak napravit tuto situaci, je prostřednictvím sekundárního trhu soukromého kapitálu, který investorům fondů umožňuje možný únik z fondu i poté, co se k němu připojí jiní.

Fond soukromého kapitálu obvykle získává peníze pro své investory na základě výkonnosti společností, do kterých investuje. Tato návratnost investic často vyžaduje hodně času, aby se uskutečnila. Investoři mohou hodnotit hodnotu fondu na základě čisté hodnoty jeho aktiv. Kdykoli je partnerství ve fondu prodáno na sekundárním trhu soukromého kapitálu, je tato čistá hodnota aktiv obvykle základem pro jednání.

V dobách hospodářského zmatku je sekundární trh soukromého kapitálu často posledním útočištěm pro investory do bojujících fondů. Pokud tito investoři potřebují rychlou infuzi hotovosti, může být způsob, jak toho dosáhnout, prodej partnerství ve fondu. Problém je v tom, že mnoho jiných investorů se může ve špatných ekonomických dobách snažit udělat totéž, což znamená, že nabídka těchto akcií fondu může převažovat nad poptávkou. To má za následek, že prodejci často ukončují ztrátu peněz za svůj prodej.

Naproti tomu robustní ekonomika může obohatit bohatství fondů soukromého kapitálu, což znamená, že prodejci se mohou velmi blížit čisté hodnotě aktiv svých akcií od kupujících. Portfolio manažeři často doporučují sekundární trh private equity investorům, kteří se chtějí zapojit do private equity. Některé typy strukturovaných obchodů mezi kupujícími a prodávajícími mohou lépe vyhovovat specifickým potřebám investorů na sekundárním trhu, než by dokázalo jednoduché investování do fondu.