Qu'est-ce qu'un marché secondaire de capital-investissement?
Le marché secondaire de capital-investissement est l’achat et la vente d’actions de partenariat dans un fonds de capital-investissement. Ces transactions permettent aux investisseurs dans des fonds de capital-investissement, qui investissent généralement dans des sociétés dans le but de devenir propriétaires, de vendre une partie ou la totalité de leurs intérêts à d'autres investisseurs souhaitant acheter des fonds. Cela peut se produire via un simple rachat au comptant ou via des transactions plus complexes impliquant la négociation de titres de placement. L'utilisation du marché secondaire de capital-investissement permet aux investisseurs d'un fonds de capital-investissement de recevoir des liquidités provenant de capitaux qui seraient autrement bloqués dans le fonds pendant une longue période.
De nombreux investisseurs fortunés optent pour des fonds de capital-investissement afin de diversifier leurs portefeuilles en tant que propriétaires d’entreprise. Ces fonds nécessitent généralement un engagement substantiel en capital et exigent également que les investisseurs conservent leur capital dans le fonds pendant une longue période. L'un des moyens de remédier à cette situation consiste à utiliser le marché secondaire du capital-investissement, qui offre aux investisseurs un moyen de sortir du fonds même lorsque d'autres se joignent à nous.
Un fonds de capital investissement gagne généralement de l'argent pour ses investisseurs en fonction de la performance des sociétés dans lesquelles il investit. Ce retour sur investissement nécessite souvent beaucoup de temps pour se concrétiser. Les investisseurs peuvent juger de la valeur du fonds en fonction de la valeur nette de ses actifs. Chaque fois qu'un partenariat dans un fonds est vendu sur le marché secondaire du capital investissement, cette valeur nette d'inventaire constitue généralement la base des négociations.
En période de turbulences économiques, le marché secondaire du capital-investissement est souvent le dernier refuge pour les investisseurs en fonds en difficulté. Si ces investisseurs ont besoin d'une injection rapide de liquidités, la vente d'un partenariat dans le fonds peut être un moyen d'y parvenir. Le problème est que de nombreux autres investisseurs cherchent peut-être à faire la même chose en période de crise économique, ce qui signifie que l'offre de ces actions de fonds peut l'emporter sur la demande. Il en résulte que les vendeurs finissent souvent par perdre de l'argent sur leurs ventes.
En revanche, une économie solide peut soutenir la fortune des fonds de capital-investissement, ce qui signifie que les vendeurs peuvent se rapprocher de la valeur nette d'inventaire de leurs actions de fonds auprès des acheteurs. Les gestionnaires de portefeuille recommandent souvent le marché secondaire du capital-investissement aux investisseurs souhaitant s'impliquer dans le capital-investissement. Certains types d’opérations structurées entre acheteurs et vendeurs peuvent mieux répondre aux besoins spécifiques des investisseurs sur le marché secondaire qu’un simple investissement dans un fonds.