プライベートエクイティ流通市場とは？

プライベートエクイティ流通市場は、プライベートエクイティファンドのパートナーシップ株式の売買を指します。 これらの取引により、一般的に所有権を獲得するために企業に投資するプライベートエクイティファンドの投資家は、ファンドへの購入を希望する他の投資家に自分の利益の一部またはすべてを売却できます。 これは、単純な現金による買収、または投資有価証券の取引を含むより複雑な取引を通じて発生します。 プライベートエクイティ流通市場を使用することにより、プライベートエクイティファンドの投資家は、資本から何らかの形で流動性を受け取ることができます。

多くの裕福な投資家は、事業所有権でポートフォリオを多様化する方法としてプライベートエクイティファンドに投資しています。 これらのファンドは通常、かなりの資本のコミットメントを必要とし、また一般的に投資家が長期にわたってファンド内に資本を保持することを要求します。 この状況を修正する1つの方法は、プライベートエクイティ流通市場を利用することです。これにより、ファンド投資家は、他の人が参加してもファンドから抜け出すことができます。

プライベートエクイティファンドは通常、投資先の企業の業績に基づいて投資家に資金を提供します。 多くの場合、この投資収益率を実現するには多大な時間が必要です。 投資家は、資産の正味価値に基づいてファンドの価値を判断できます。 ファンドのパートナーシップがプライベートエクイティ流通市場に売却されるたびに、通常、この純資産価値が交渉の基礎となります。

経済的混乱の時代には、プライベートエクイティの流通市場が、苦労しているファンド投資家にとって最後の避難所であることがよくあります。 これらの投資家が迅速に現金を注入する必要がある場合、ファンドのパートナーシップを売却することがこれを達成する方法となります。 問題は、他の多くの投資家が経済不況時に同じことをしようとしている可能性があることです。つまり、これらのファンド株式の供給が需要を上回る可能性があります。 その結果、売り手はしばしば売り上げでお金を失うことになります。

対照的に、堅調な経済はプライベートエクイティファンドの富を支えます。つまり、売り手は買い手からのファンドの純資産価値に非常に近づくことができます。 ポートフォリオマネジャーは、プライベートエクイティに参加したい投資家にプライベートエクイティ流通市場を推奨することがよくあります。 買い手と売り手の間の特定のタイプの構造化された取引は、ファンドへの単純な投資よりも、流通市場の投資家の特定のニーズに適合する可能性があります。